不懂不投适合币圈？币圈决定股市行情终会来临；推荐个关键指标：交易所BTC余额

一、"不懂不投"适合币圈？

在投资市场中，相信大家都听过巴菲特老爷子的价值投资，在他的价值投资体系中，"不懂不投"可能是我们听到的最多的策略之一了。

所谓的"不懂不投"表示的是我们要对自己的投资标的有足够的了解，在足够了解的基础上才可以去投。只有对自己的投资标的有足够的了解了，在跌的时候我们才能足够的从容。

当然了，我们知道巴菲特老爷子作为股神主要投资的是股票市场，而且他的持续年化收益率在行业内是非常高的，我之前学习股票投资的时候，学习的也是老爷子这套价值投资，而且我也学习了如何看一家公司的财报，从公司财报中的三大报表来对一家公司的未来可能的业绩做出判断，当然了一般都会去看公司最近五年的财报，要做纵向对比。

但开始做加密货币投资后，股票投资就很少涉及了，习惯了加密货币投资的高收益，对股市中百分之几、几百分几十的收益率，貌似越来越无感了，再加上可以投资的资金有限，需要把有限的资金放在收益率最高的标的上，所以就越来越少投资股票了。而且对于巴老爷子的"不懂不投"策略是否可以应用于加密货币投资，也开始产生了怀疑。

其实，如果你遇到像比特币这样的优质投资品种，而且目前价格已经这么贵了，在决定投资之前最好要确实把它搞清楚，弄清楚比特币与其他金融资产有什么本质的区别，当弄清楚之后，可能即使是价格在30万的比特币，你也敢去投资的，而且会持有更长的时间。如果搞不清楚，你可能会嫌目前的价格太贵了，而且你也拿不长久的，从而最终赚不了多少钱。

但加密货币市场变化非常快，如果我们投资每个加密货币标的物的时候，都深入研究一段时间，那么很可能已经错过了买入的最好时机了。

就拿 DeFi 市场来说，有些代币可能一天就涨几倍，你错过一天可能就会错过好几倍的涨幅，不同时间点买入的代币，持仓成本可能会有较大的差距。如果再深入研究一段时间，当然会错过最好的入场时机，如果入场时机不对，还会出现亏损。

就因为加密货币市场发展太快了，我们很可能对一个标的物还没有深入研究之前就已经决定买了，和股市不同，上市公司是会披露财报的、是会公布公司的每一项重大决策的，而且更重要的是公司是有现金流的，拿公司前几年的现金流再结合其他财报等，可以对公司未来的现金流状况做一个大概的预判，但加密货币并没有现金流支持，也没有适合的估值模型，在对标的物进行估值时，市场预期可能还占了较大的比重。

和股市相比，加密货币的"赌性"成分更高。我们也很难做到非常及时的对一个加密货币做非常深入的了解然后再做出投资决策。在加密货币市场中，"不懂的少投（但是要投）、看懂的重仓"是或许是更适合我们的策略吧。

而且我们和老爷子的地位、财富量级，以及年龄等相差太大了，并不能完全照搬他的投资策略，况且他主要是投资股票的。老爷子到达了这个人生高峰，当然更追求确定性更高的收益，而我们屌丝一个，没多少本金，则更加倾向于高风险高收益的投资。

二、加密货币行情决定股市行情终会来临

老猫发微博提了BTC 和股市的关系，在 BTC 小的时候，BTC和股市根本是无关的，因为体量太小嘛，市值根本就不是在一个量级上，随着比特币的上涨，现在和股市依然还不是一个量级，但是 BTC 等加密货币已经成为不可忽视的存在，加密货币的价格趋势已经和股市相关联了，当股市下跌时，加密货币市场也下跌，当股市暴涨时，加密货币也呈现价格上涨的趋势。

而随着 BTC 价格的进一步上涨，BTC 市值在进一步的扩大，肯定 BTC 等加密货币和股市的关联关系将会更加的密切。

老猫说等到下个阶段，比特币的市值会再上一个量级后，谁会影响谁就很难说了，也就是可能加密货币市场主导股市，股票市场的价格趋势将受到加密货币市场价格趋势的影响，相信终究会有这么一天，但应该不会来的那么快，毕竟现在 BTC 的市值体量和股票市场相比还是低了不少。

三、交易所中的币越来越少

昨天的文章中提到交易所中的 BTC 目前大概还剩下 140多万个，如果拿这个指标和 BTC 的价格对比，你会发现有一个非常有意思的趋势，那就是随着交易所中比特币数量的减少，而 BTC 的价格却在不断上涨。可以看下图的趋势（最近一年的趋势图）。

之所以交易所中的币越来越少，就是因为越来越多的个人或机构把币提到了自己的钱包中，其实主要就是新配置比特币的机构在交易所买了后，直接就提走了，所以交易所中 BTC 的数量是一直在减少的。而与此同时，当越来越多的 BTC 从交易所提走后，BTC 的价格是在不断上涨的。

一年前交易所中 BTC 的数量大概有 220多万枚，而今天这个指标已经下降到 148多万了，下降的幅度还是比较大的，这个指标非常值得我们多关注。这个指标数据在哪里看呢？

上图中我用的是 glassnode 网站上的指标，但 glassnode 需要付费才能看到最新的数据，这时我们可以使用 viewbase 来代替，点击链接 https://www.viewbase.com/coin/bitcoin 就可以看到交易所 BTC 余额数据变化情况了。

很明显我们可以看到随着 BTC 在交易所中全额的下降，比特币的价格是在上涨。

通过 viewbase 网站，还可以看到 BTC 的流通情况。

从上图可以看到，交易所中 BTC 的余额也只占到了 BTC 总量的 7％，而流通中的 BTC 大概有 88.8％，剩下的要么是还没有发行，要么已经永久丢失了。

另外，我们在 viewbase 中还可以看到最近1天、7天、30天 交易所中BTC 余额的变化情况。

从上图可以看到，无论是最近1天、7天，还是最近30天，BTC 的余额都在减少，最近7天 BTC 的余额竟然减少了 5.7万，也就意味着一个月的时间，大概有5.7万个 BTC 从交易所提走，这部分被提走的 BTC，有一部分是被机构购买然后提到自己钱包中的。

如果照此速度（一个月减少5万多），BTC 在交易所的余额，一年大概可以减少50万，到了明年这个时候，交易所中 BTC 的余额数量就会降低到 100万以下了，到那个时候，很难想象会发生什么，当然了，随着比特币价格的上涨，总是会有人把自己钱包中的 BTC 转到交易所卖掉的。

总之，BTC 在交易所中的余额指标，还是值得我们多关注的。