美股拐头暴跌，312重演？比特币亦步亦趋，牛还在，牛不好；时间周期的魔力

不论何时,只要耐心等待市场到达我所说的“关键点”后才动手,我就总能从交易中获利。（利维摩尔）

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今天的文章谈几个方面的内容：一是现在市场的情绪，它们决定着市场的波动与方向；二是现在外部的环境，他们是币市的基本面；三是现在行情的判断，这一部分今天讲点干货，就是不同时间级别下行情的判断，这是今天的重点。

为了讲清楚，我争取中午录制一个视频发微博，并在晚些时候如果上传B站成功我更新到文章中。

一、市场的情绪

当前，我的多个群中竟然不约而同弥漫着一股恐惧的气氛，有很多奇怪的“共识”比如，认为3月份就是要大跌，比如认为“312”快到了，总得有所表现等。

市场本身是非理性的，但市场永远是对的，所以这些奇怪的共识也是共识。

同时，也有更多的恐惧理由，配合价格的下跌，显得更有市场，比如两H的召开，比如鲍威尔的讲话（这个有实质性的反应，后面讲），等等。

总体来说，市场的情绪很不乐观。看一下几组数据，首先是贪婪指数

这个指数目前是77，是从38上升过来的，77这个数据更新时间是今天早上8点，那时价格还没有开始大跌，而市场情绪是滞后于下跌，又领先于反弹的。

所以，如果今天价格上不去（我认为大概率上不去），那么，明天早上我们应该能看到更低的恐惧指数。

从另外一个角度讲，凡是恐惧指数到达30左右或者更低的时候，都是很好的进多时机，我复盘了一下4小时和日级别的恐惧指数，发现胜率极高，盈亏比非常大——这一句话都值很多钱了。

贪婪指数怎么来的？根据BYBT.COM的说明，主要是来自于5个方面的数据，我进行了白话版的修改，方便大家理解。

一是波动率，占比25％，将波动率与30天和90天的平均值进行比较，波动率越大，越认为市场是恐惧的。
获取比特币当前的波动率和最大值，并将其与最近30天和90天的相应平均值进行比较。我们认为，波动率的异常上升是市场恐惧的迹象。

二是动能和交易量，占比25％，当前的交易量和市场动能（与最近30/90天的平均值进行比较），并将这两个值放在一起。每天在积极市场中看到大量购买量时，可以得出结论，市场表现得过于贪婪/过于看涨。

三是社交媒体，占比15％，收集并计算reddit及twitter（不包括微博，不过关系不大，现在比特币已经受海外主导了）每种币（主要是比特币）的受关注程度，异常高的交互速度表明公众的兴趣与日俱增，这与贪婪的市场行为相对应。

四是市场调查，占比15％，每周在投票平台strawpoll.com上进行一次加密货币民意测验，并询问人们他们如何看待市场。大宇认为这个影响不是太大，因为投票的人一般在2000左右，样本小了一点，还不如我们一个微博或微信群的调查。

五是主导地位（10％），这个主要是看比特币市值占比的程度，也就是如果比特币市值占比小，说明大家都在买 山寨币，人们更贪婪，而反之，说明，市场主得恐惧，都在换比特币——这个指标特别有用。不要说山寨币，现在ETH和LTC的走势也完全被压制，涨得更慢，跌得更快！

在观察市场情绪上，我们也可以看看合约市场的数据：

合约的持仓量在2月22日的大跌起，一路减少，锐减了4分之1，从58K下降到了45K。

而且目前成交量也有所下降，接近1月份的水平了——市场在降温。

二、外部的环境

昨天美股出现了一件大事，备受关注的鲍威尔讲话，没有出现市场所期待的量化宽松政策，鲍威尔对现在经济环境十分谨慎，他的观点是一种保守的策略，而市场已经是一个被惯坏的孩子，人们已经习惯了美联储救市——即使是312那种事件中，美联储的强势介入也扭转了一切，并带动了轰轰烈烈的大牛市。

但这里面有一个问题是，激素总打是会出问题的，所以现在鲍威尔出来表达的是，我们暂时不会加息！但人们不但不想听这个，想听到的是，我们会降息，让贷款更多的流入市场，我们会放水，让更多的钱跑入股市。

于是，高歌猛进的猛股带着悲观情绪继续下跌，而且这种下跌势头颇为不妙，看看下图：

纳指已经抹去了今年以来的全部涨幅，已经跌到了日级别的60日线以下，如果不能在未来的10多天中重新大涨回去，那么，短期移动平均线，也就是上图中黄色的线将交叉下方粉色线，届时，312重演也不为过。我们看一下，自312以来，每次下跌，都没有跌到像今天这样来到抵扣价之下。

而且你看图上，之前的每一次下跌都没有形成均线交叉的情况（当然，现在也还没有交叉，所以我们只需要在交易计划中考虑到这些因素。）

但是注意，我说的日级别，很多看我文章的都是新手，看到一句话不理解到位，可能收获完全相反的意思，什么是日级别？就是以天为单位的K线走势，一根K线是一天，那么，现在只是日级别刚刚出现了几根K线下跌而已，只有一直上不去，照图上最起码15-30天，也就是价格始终在30日抵扣价下方，那么30日的均线就将持续拐头向下！

注意，都是有前提的！因为很多人听不懂时间级别，让我写文章时很烦恼，比如现在日级别是空头趋势，但是4小时、1小时级别正在反弹，只要你接多的位置是在我给的关键点，是没有问题的——但很多人，或者说太多人，总是不根据时间级别来考虑问题，我本来觉得很无奈，都不大想写了，因为做科普太累了。

今天还是想努力一下，在文章中写一下，并录制视频讲解一下，希望以后还有人不懂，就把这个文章扔过去让他自己看。

回到美股与比特币。

美股下跌为什么比特币也跌？其实全球资产都有一定的相关性，本身就有一定联动性。

我比较喜欢的微博数据博主＠BeatleNews作了一个统计，她说：过去6年的数据显示，比特币的抗风险能力很低。美股涨的时候，比特币未必跟涨，但美股跌的时候，比特币几乎一定会跟跌。

2015年比特币的最大回撤达到了-61％， 同期标普500是-9％，纳斯达克是-12％。

2016～2017，比特币的最大回撤是-36％，纳斯达克是-18％，标普500是-12％。

2019～2020 年比特币的最大回撤是-83％，两个指数的最大回撤不超过35％。

她给出二个结论：
一是过去6年，比特币每年都发生了-30％以上的回撤机会，今年尚未发生。
二是当比特币处于回撤率低位阶段， 可以考虑配置一部分指数，分散风险。

实际上，她统计的是下跌，其实我们还要考虑大涨，比特币这一波从10月份开始的大涨，其实和美股保持了明显的差异化，也就是我们的比特币涨得最凶——这也是机构配置比特币的原因，比特币有风险，但是配置比特币让手持大量美股的机构可以对冲一些风险。

所以，请读者不要一看到这个数据，再加上美股的大跌，马上就又觉得，完了，崩盘了。你最好参考第一部分的恐惧指数，与你自己的恐惧心理对着干。

下跌就是机会！下跌的过程，我不建议做长拿的多单合约，更不建议重仓，但目前仅就比较币来说，大周期还是多头，小周期才是空头。

三、时间的周期

一切的交易都有一个前提，就是你是做什么时间的级别的，我其实以前的文章讲过这个，在我的个人网站也放上了很好的视频讲解，但发现大多数人还是不懂这个，导致一些散户在看我文章的时候，对多和空理解不到位——而我写文本身是附带的，每天太忙，没有精力仔细写清每个时间级别，能懂的一看就懂，不懂的我也就自己写完拉倒。

但昨天，一个我比较认可的朋友，智商情商都在线的那种，他有认真的在学习，但结果他对于我昨天的一些观点一番交流后，发现他产生了严重的误解。

我就想，他都如此，其他群友和普通读者更是如此，所以今天仔细讲讲时间级别，费了我超多时间——而且我自己真觉得价值万金的干货，很不容易。

昨天的文章，我的标题是随便取的，叫《强势反攻、顺势而为》，其中给出了1小时级别的图表和各种走势，写文章时已经是上午10点，彼时比特币正从1小级别的低点逐级上行，十分稳健，而上方的压力位参照ETH，在1710附近，我在文章中写，如果突破，那代表盘面越来越强，反之，则表示这一波1小时级别的上涨结束了。

对我以上的观点，如果你的解读是，盘面强势，要大涨，那就错了！你要问自己，你有没有注意到我说的是什么级别？1小时级别，那1小时级别意味着什么？

答案时，不同的时间级别对应的就是这个时间级别中的走势，比如1小时级别观察4个小时，此时4小时级别第一根K线就走出来了，观察8个小时，4小时级别的第二根K线就出来了，而小周期带动着大周期，大周期又反过来决定着小周期。

继续往下看。

下午的时候，我在电报群和微博、微信都更新了行情，我是这样说的：

这个时候疑问就来了，我前面说的这位朋友私聊我（之所以私聊是他感觉我怎么和上午说的不一样，上午你说多，晚上你说4小时级别要空？要大跌了？他感觉我怎么上午和下午都不同，所以低调的私聊与我交流，免得在群里说让我不好看，但我立即就明白他理解不到位，我提示他到群里，我方便解答惠极所有群友），实际上，注意上图，我这里讲的是4小时级别！

另外，他有一个更大的疑问是，他中午1点还问了我行情，我说“看能不能上去了，但偏弱”（这是指1小时级别），同时给出日级别明显的多头（这是日级别），他在这里开始理解错了，以为日级别就是今天、日内之类，其实完全不是。

此时应该还有很多朋友不明白，我后来在所有群梳理了一段话，并结合当时实盘进行了讲解，昨天配了下图：

从我画的红色箭头开始，低点越来越低，稳定向上，1小时级别逐级向上。从我画的红色箭头开始，低点越来越低，稳定向上，1小时级别逐级向上。尤其是图上的抵扣价，1小时级别下，MA30和60的抵扣价都在下方，意味着均线将继续向上。

但是，到上午11点左右，此时连续出现了3个小时的下跌，跌破了抵扣价所在的位置，而且没有再次出现反弹，开始了原地小幅震荡，而且震荡的位置在抵扣价以下。

在这种情况下，每多过一个小时，MA30和60线就多拐头向下一些。

在雷公的视频中明确讲到，拐头是信号一，如果现在继续原地震荡，那么均线就要开始拐头，继续呢，那就会出现交叉。

同时，不仅仅是这些因素，还包括比如我刚刚画的图，波浪理论中，一浪接一浪的，现在这一浪上不去，不是上，就是下——现在在横盘，但是要看现在所处的位置，所处的位置，明显是向下的一波。

结合上面的均线和抵扣价，就比较明显了。但是为什么说技术只能作为参考呢？如果马斯克又搞什么鬼事，可能价格又猛拉上去了。

但是在行情里面，如果在现在的盘面，突然向上爆拉——这不合理，但市场总是对的，爆拉突破前高1650，那上面分析的一切弱势都没有了，都被打破了，这是不是反过来说明多头力量极为强大才能做到。

而这时候我们要做的，就是站在强大的一方就行了。

以上就是我的回答。

而关于今天行情的预测，我在昨天晚上更新的行情中提到的“4小时级别的向下”是什么意思呢？这是根据波浪理论来的，请看这张4小时的图表：

图上，是4小时级别的走势，一根K线表示1个4小时，所以观察4小时级别的行情，最少需要观察10根、20根、30根K线来研究，其他级别同理。

在我打？号的部位，向上的反弹没有到达我们理想的强力反弹预定位置，开始下跌，这代表着4小时级别的盘面走弱，那4小时的向下一波会到什么位置呢？

找到我很久之前画的图，给出的理想的接多的位置，有心的群友一直保存着，我还蛮感动的：

当时，BTC刚刚突破44000左右，我在那个位置之前开出的100X多单盈利了12万U平了，图上我画一个前低位置，这也就是上面问题的答案，4小时的向下一笔，极有可能是前低，而到那个位置，你得战胜自己的恐惧，胆大心细观察是否能有反弹，并坚决设置好止损，利润空间会非常大——在那个位置我倾向于多！

讲到这里，我真的已经尽力了。概括说一下不同时间周期下的行情：

一、日级别上，还是强烈的多头，如下图，30日抵扣价还在35000美元，只要不跌到这个价格，即使打针到36000，只要还能很快拉回来，那我告诉你，上面的黄色线都几乎不会出现日级别的拐头，还会继续向上！

对比前面我发的美股的图片，你可以看到，纳指的走势要差很多！纳指已经出现了明显的破线拐头交叉，而且价格上不去的话，均线将继续形成空头走势——这也是我们考虑比特币走势时要考虑的事情！

二、4小时级别上，已经是明显的空头走势，理由：上攻关键点位失败，掉头向下，如果4小时级别走完这一笔，那目标地点就是4万3。但注意我一直强调不要去预测，你只要牢记，现在如果你在4小时级别的行情（也就是你的操作区间应该在4＊8＝32个小时左右），那你应该是高位空，而且越接近1650附近越安全（观察是不是上攻无力，研究基本面是不是有问题来辅助你的判断），空到哪里呢？当然是最好用三板斧战法（详见我个人网站文章），拿到前低附近！

如果你要做多呢？那当然是在43000附近观察，是否有强力反弹。

写到这里我想起很久以前，我什么也不懂的时候，嘲笑分析师的话:要么涨，要么跌，也不排除横盘。

后来才明白：计划你的交易，交易你的计划这句话的重要性。

三、一小时级别

这里我偷一下懒，就不发了，很累，尤其是币乎发图，要一张张粘，这个小BUG一直没有修正。

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合 约短线策略:BTC

方 向： 空

开 仓 价：47400～47500附近（补仓47700附近）

止 损 位：48100

止 盈 位：47000～46300附近跌破持有

不要瞧不起短线，日本的传奇交易员CSI，全是短线，可以参考我以前写的文章《一场被围观的交易直播，数日赚到3亿美元，最传奇最神秘的实盘交易员CIS的投资策略》。另外你应该也尝试过很多次追寻趋势结果利润回吐的苦闷了吧。

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