金融市场的第一性原理：杠杆原理

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你好，我是高朋，这里是8分钟区块链，最近这两天我们都在聊加杠杆这个话题，我看到很多同学对加杠杆存在一定的误解，总以为加杠杆做空或者做多就是投机，炒现货长期持有，就是价值投资，甚至我看到评论区还有人说：小币种暴涨暴跌，更不敢做空，做空才挣百分之九十几，做多可以挣几十倍。

今天我们就在用一期的节目来聊下杠杆思维，先给你个结论，今天全世界所有的有钱人的钱，全部都是加杠杆挣到的，注意我的用词，是所有的有钱人，这里的有钱人我指的是，净身家在2000万以上的富人。

而且，杠杆原理其实是人类社会最基本的驱动力之一，这个原理在生活中几乎随处可见，从剪刀到起重机，从天平到自行车。在金融市场上，杠杆更是第一性原理，咱们个人买房也好，企业负债经营也好，都是利用杠杆。所以，金融机构干的就是提供杠杆的活。

那杠杆到底是什么呢？

按照物理学的解释，在力的作用下，能够绕着固定点转动的这么一个机械，比如说硬棒，那就是杠杆。那人类为什么要使用这种装置呢？按照最古老的杠杆原理的论述，也就是我们再熟悉不过的阿基米德的话，给我一根足够长的杠杆和一个支点，我就能撬动整个世界。

所以说，对于人类社会来说，杠杆的本质就是放大效用，你去用小的力量撬动大的力量。那在金融领域，就是用少量资金撬动大量资金。

好，下面我给你简单举几个例子，算个小帐，看看做空到底能有多大的利润，今天币圈市值排名第三的币种叫做bnb，这个币应该算是优质主流币了，可是你看下他在上一波牛市的跌幅。

bnb上一波牛市里在2018年1月13号，最高的是25.1美金，最低点2018年12月7号，跌倒4.1美金，下跌了21美金，跌幅高达，85％左右，而且这个跌幅还算是上一波牛市里比较有知道币种，排名前十的币种。

2018年牛市高达6.1美金，跌倒2019年1月0.88美金，跌幅也是85％左右。这两个币还是由交易所强行控盘的优质主流币。如果，不是由交易强控盘的币，跌幅95％的都很普遍。

我们就拿这两个跌幅比较低的优质币来举例子，你再bnb25美金的时候，加20倍杠杆用1万美金做空，20倍杠杆就是1万变20万美金，任何做空的本质都可以追溯都源头就是现货的借币做空，就相当于你借了价值20万的bnb，大约可以卖8000个bnb，在高位卖掉，买完你可以在币跌倒一半的时候，大约12美金的时候，就可以把币买回来，8000个bnb只需要，96000美金，这样就相当于你把之前借的币都还掉了.这样一借一还你手里就有了104000美金，这里我忽略了手续费。相当于你的本金在币跌50％的时候，你就有10倍的利润。

这个时候你同样可以用现有的10400美金，继续做空，当币跌倒6美金的时候，你再买回来，这样你算你又有10倍左右，你的104000就变成了100万左右。

所以看到了吧，币跌90％你做空的利润可不止盈利90％而是有可能100倍的利润。当然我们也不需要吃100倍的利润，一个做空周期，我们能有5-10倍的利润也有希望的。

下面说一下，几个做空的方法，第一就是最简单的借币做空，就是你抵押usdt去借出来5倍的币，提前卖掉，这个相当于你加了5倍杠杆做空。

若干你感觉不够刺激，可以直接在交易所开一个永续合约或者交割合约10-20倍杠杆去做空，大币种有50倍100别和125倍的杠杆，甚至有些交易所还有500倍杠杆。就是这些交易所里，你开仓的时候，杠杆越大风险越低。

请注意，我说错话，是杠杆倍数越高，风险就越低，因为你爆仓的时候保证金爆的非常少。为什么期货市场里500倍的杠杆这么多人玩呢？因为他赚钱真的特别快，风险可控，就是你在开仓的时候就已经知道自己最大亏损是多少钱。

哪些因为爆仓而跳楼的人，是因为爆仓了之后他们接受不了这么大的风险才爆仓的，就是这个爆仓他们很意外才跳楼的，如果你开仓之前，就已经知道会有50％的概率爆仓，就不会感觉很意外了。

第三个方式就是，在defi项目里去抵押usdt去把空气币借出来，卖掉，卖成usdt之后，再去抵押了，再卖掉，这样循环抵押，也能用2-4倍杠杆做空。

最后做个风险提示，我不会带单交易，我提供这个思路。

好，最后我再给你说下，我今天错过的一个非常确定性的机会，就是今年的这一波的以太坊期权我几乎没赚到钱，长期听节目的老同学应该都知道，我在今天的7月份，以太坊还在200-300美金的时候，我就一直在节目里说期权是个非常确定性的机会，而且，我确实也在7-9月份开了一些期权的单子，也是象征性的开了个1万美金的看涨期权，可是又来由于，我担心各种风险就没有做期权，我只是一直在群里跟人说，买比特币和以太坊的远期的平值的看涨期权，就是只跟别人说，可以买，可是自己不做只个肯定是没有说服力的。

而且，现在这个阶段还不是最佳的做空空气币的机会，等确定下的熊走出来之后，你再做空也不迟，就是这些空气币，和垃圾币大概率还能在疯狂一阵，最佳的做空大概率在是在几个月之后，我会在接下来的几个月内持续关注和寻找这些适合安全做空的空气币，和垃圾币，若干我发现了一些安全度比较高的，性价比比较高的，我也是陆续在分享，我是高朋，我们明天见。