浅谈下半年有哪些值得关注的叙事？

原文作者：雨中狂睡

Hey，观众老爷们，我们又见面了。时间就像一头野驴啊，跑起来就不停，一晃就到年中了。以下是一份我对于 6 月的展望，这次念叨的东西可能会多一些⬇️

一、坎昆升级

以太坊坎昆升级暂定是在 10 月份，但或许会在 6 月就开始提前炒作。在我的印象中，一个有意思的现象是，以太坊 2.0 升级是提前两个月开始炒作的，上海升级是提前三个月开始炒作的，那么坎昆升级会不会提前四个月炒作呢？我认为可能性是较大的。就像 GameFi 的寿命越来越短一样，这些大型预期事件的炒作也会提前，尤其是在当下的市场环境当中。标的的话就是 ￥ARB ￥OP 这些 Layer 2 （还有很多，我就不一一列举了），Arbitrum 当下的基本面很好，Optimism 当下要经历两个大事件： 5 月 31 日的悬崖解锁和 6 月 6 日的 bedrock 升级。

二、LSD ＆amp； LSDFi

为什么关注 LSD 呢？我想再次强调的是，LSD 是一个长期生意，随着提款压力的结束，目前 ETH LSD 处于一个净流入的状态。其中，LSDFi 赛道正在迎来高速发展期——我们也可以在之前的日子中看到涌现出了很多 LSDFi 协议。只不过大多数协议只是通过高额 token 释放吸引流动性的短期项目。在我的 watchlist 中，PENDLE、AURA、Lybra、Prisma 这四个项目是最近会一直关注的。具体的分析，我曾经已经写过，就不再具体说，我的 Substack 中都有留存。我会积极跟进 Lybra 在 6 月中旬推出的 v2 测试网，以及关注其 token price。Prisma 的逻辑更自洽，也更简单，我也比较看好。

再说回 LSD 赛道，LSD 赛道除了 Lido 依然占据统治级优势外，Frax 的增速是明显的，从年初份额占比 0.72％ 已经上升至如今的 2.46％ 。而 Rocket Pool 从年初份额占比 5.24％ 上升至 7.7％ 。从市占率增速角度来看，Frax 交出了一个很好的成绩。另外值得关注的是，FRAX（稳定币）的抵押率也将在 6 月中旬左右达到 100％ ，Frax v3 也将于不久后推出。届时 Frax 会推出一个针对 FRAX 流动性而建立的借贷市场（该功能可能会是 v3 涵盖的一部分，时间是 Q3/Q4）。

另外一点是，Lido 统治级地位也引发了一些人们对于质押去中心化的关注，除了在底层架构上的努力外（DVT），unshETH 致力于平衡各种 LSD 协议之间的关系。但是 unshETH 在昨天刚刚出现了一些安全问题