1inch——DeFi 领域独角之王

前言

去中心化交易所（DEX）是不需要第三方管理的加密货币交易所，只需要连接上钱包，任何人都可以在去中心化交易所里交易。目前市场上的交易所例如 Uniswap、SushiSwap、PancakeSwap 等自成体系，多样化的交易所也造成了流动性分散和交易深度不够的问题。

同一种加密货币在不同的平台，其价格上会略有不同，这意味着用户如果需要寻求最低的价格滑点，很多时候需要切换多个交易所，非常不便，更不要说每个平台收取的 gas 费也不同。

那么有没有某种方式可以使用户更快地获得最佳价格呢？当然是有的，它就是今天的主角—1inch Network。

简介

1inch Network 是一个建立在以太坊区块链上的 Defi 聚合平台，汇总了主流去中心化交易所的流动性。它能够自动计算出最优的交易路径和交易量拆分，以帮助用户获得最佳的成交价格。

在交易时，1inch 把用户需要兑换的金额分成多个部分，然后用不同的 DEX 以最佳兑换率来兑换每个部分。如果 1inch 发现用户想要的交易对在所以交易协议中的流动性都不足，还会对多家交易所提供的交易对进行桥接。

当前，1inch 已经聚合了 Bancor、Balancer、Kyber、0 x Protocol、Uniswap 和Sushiswaop 等所有主流 DEX，在这里用户几乎可以交易到所有的 ERC20 交易对1inch DEX 聚合器已经拥有 100 多万名用户，仅在以太坊网络上的总体交易量就超过了 1500 亿美元。

功能

路径优化

1inch 的核心目的是从许多不同的 DEX 中为用户的交易找到最优惠的价格，为了实现这一点，1inch 使用了一种称为“路由”的算法—— Pathfinder，该算法可以在不到一秒钟的时间内找到跨多个 DEX 的最佳交易路径，并将 gas 成本考虑在内。Pathfinder 在 8 个区块链网络上运营，使用户最多节省 40％的 gas 费。

除了优化交易利率之外，Pathfinder还可以通过动态填充机制来降低交易失败的可能性。

当用户提交交易时，1inch 首先将其拆分为多个流动性来源。如果在此过程中某一个协议的利率发生不利变化，则可以取消该路由的特定分支，并且仅执行有利的分支。

此外，动态填充甚至允许来自不利分支的金额在有利分支之间重新分配，并且可以以界面中公布的利率完成交换。

用户还可以选择最大利润或最低 gas 费（最高 40％），让 Pathfinder 相应地修改其路由。所有这些选项都可以从交易界面轻松切换。

特点

优质的兑换体验

以前，如果用户想要寻找最佳交易就意味着需要费时费力地筛选多个 DEX，而 1inch 利用 Pathfinder 算法可以在 1 秒钟内帮助用户寻找到最佳交易路径，极大地提高了用户的兑换速度。同时，1inch 支持用户选择最低 gas 费或者选择总体回报更高的路径，满足用户的各种需求。

较低的滑点

在确认交易的那一刻到交易实际发生的那一刻之间商品的价格变动被称为“滑点”。滑点的存在给交易者带来了不确定性，它会导致交易的预期价格与实际交易价格之间存在差异。由于加密货币价格的波动性、验证新交易所需要的时间，以及有时因大型交易缺乏流动性导致的延迟，滑点在加密货币市场中尤其常见，所有的这些都导致了定价的不确定性。而在 1inch 中，通过在多个 DEX 中拆分交易，缺乏流动性的问题得到大幅改善，从而为交易定价带来更好的透明度和准确性。

极高的安全性

与其他交易所不同，在 1inch 交易时，用户的资产始终与用户的私钥绑定，而不是与交易所绑定，这意味着用户始终保留对代币的全部所有权，极大地挺高了用户交易时的安全性。

gas 期货币

受限于以太坊网络的性能和设定，当网络交易量激增时，用户转账与交易的续费 gas也会激增，从而导致用户必须付出高昂的成本。

面对这个难题，1inch 独辟蹊径发布代币 Chi，可为用户省下一般的 gas 费用。Chi 代币由以太坊合约 GasToken 升级而来，而 GasToken 则是一个将 gas 费通证化了的 ERC20 Token。

在以太坊网络中，当gas价格处于低位时，GasToken鼓励用户创建铸造代币GST1/GST2，用以低成本存储数据或创建合约。

等到 gas 价格激增时，用户则可以通过消耗 GST1/GST2的方式来删除合约或数据，从而获得网络奖励，也可以称为退 gas。优化后的 Chi 代币可以视为一种矿工费代币，用户同样可以在 gas 费较低时铸造并储存它，然后在 gas 费高的时候使用它，从而达成节省手续费的作用。

不过需要注意的是，Chi 并不是 1inch 的项目代币，仅仅是用于降低手续费而发行，价格随 gas 费浮动。1inch 的项目代币将在后文介绍。

现货价格显示

当用户输入想要交易的加密货币的数量时，一个近似的美元价值就会显示在金额字段下面。为了得到这个美元价值，现货价格聚合器提取了加密货币对 ETH 的流动性加权价格，随后使用 CoinGecko 将其转换成美元。

此外，Pathfinder 算法也使用了 1inch 现货价格聚合器。现货价格汇总器可以集成在任何需要显示加密货币价格，并需要转换为美元或其他法定货币的地方。

潜在可以使用 1inch 现货价格汇总器的场景，包括加密货币钱包、价格跟踪器和投资组合管理器等，可以让交易者和投资者能够查看其加密货币的价值。

数据分析

2022 年第二季度发生了许多前所未有的事件，引发了加密市场的恐惧、不确定性和怀疑 (FUD)。

加密货币经受了由集中金融借贷机构 (CeFi) 的倒闭、三箭资本的内爆和 UST 的崩溃加剧的监管带来的逆境。

与整体市场低迷相反，据 Messari 数据表示，自 2021 年第四季度以来，1inch 每个季度的总交易量均超过了 400 亿美元。在刚刚结束的 2022 年的第二季度里，1inch 的网络总交易量达到了 470 亿美元，比第一季度的 440 亿美元增长了 8％。总量主要由以太坊上的活动驱动，其次是 BNB 链和 Polygon。

以太坊的网络总交易量超过 420 亿美元，占聚合和限价订单协议总交易量的 89％。交易量的飙升与 UST 和 stETH 事件导致的市场波动相对应。而

BNB 链和 Polygon 分别仅占 6％和 5％。

1inch 在第二季度产生了 670 万美元的协议收入，几乎是上一季度收入 330 万美元的两倍。本季度约 42％的协议总收入是在 5 月 11 日和 12 日产生的，恰逢 UST 的崩溃。

此外，在 6 月 13 日的 stETH 事件期间，协议收入增长了 14 倍，是 7 天平均水平的 14 倍，占季度收入的 4％。UST 和 stETH 持有者争先恐后地平仓造成的市场效率低下，可能是“价差盈余”过剩的原因，并最终导致协议收入飙升。

总结

尽管身处加密货币市场的寒冬下，1inch 的交易量依旧在稳步上升，并在上个季度超过Uniswap，成为 DEX 行业的龙头。

1inch 的协议提供了出色的使用体验，除了为用户找到最佳汇率外，1inch 还通过加速透明度和去中心化为 DeFi 空间做出贡献。

1inch 已成为 DeFi 市场基础设施的重要参与者，也是发展的基石和开拓者，相信在不久的将来，1inch 会成为一个家喻户晓的项目。