2021-11-13 00:09 | 出处： 行走
随着大饼和以太纷纷突破前期高点，市场的情绪也在更FOMO的方向发展。今天的这篇笔记则是站在8个月以后的未来，对于本轮牛市结束以及原因做的分析和预测。希望对你未来一段时间的操作和决策会有帮助。
本篇笔记来自喜马拉雅音频节目《加密二锅头》，嘉宾的言论并不代表任何投资建议。
以下，ENJOY:
村头二旧：
这期节目是村头二旧和小新一起录制的。我们一起讨论下这一次牛市的整体走势，以及未来一段时间，比如未来半年或8个月，牛市将会如何走，如何跌下去。因为牛熊转换肯定是存在的，不会是长牛，我是这么认为。
8月4号，我在喜马拉雅上讲了一期《区块链行业趋势时间轴》，之后几天就被下架了。（行走做了这期的笔记，8月8号在币乎发出链接在这里）是从2021年的8月一直预预测或是观察到了2022年6月份，大概是10个月，接近一年的时间轴。因为那段时间市场的行情表现不是很好，很多的朋友睡不着觉。我告诉大家当时是一个很好的吸筹时间，等着就可以了。
当时那期节目，我提出了三个时间节点：第一个时间点是以太坊的EIP-1559，当它上线之后，将会有一波不错的涨幅；
第二个点是波卡生态，在今年的时间轴，在今年年底的10、11、12月份会慢慢的往上走。因为当时卡槽拍卖要进行了；
第三个时间点是2022年第一季度到第二季度，就是上半年，以太坊2.0的落地。一旦实行，也会引起一波不错的应用爆发。应用的爆发将会使以太坊的生态更加的完善。
这三个时间点现在我做一下对当时的补充和复盘。
1、EIP-1559
之前没有预料到的情况有一点，EIP-1559当时集中在速度会变快，以及GAS费会下降。当时我是认为GAS不一定会下降，矿工的收入也不一定会减少。
但是实际的情况是随着EIP-1559的实行，另外一个趋势又起来了。就是所谓的链游以及NFT和元宇宙。这波趋势起来之后，导致这一、两个月的时间，最大消耗GAS费的场地就是NFT的交易。主要平台就是Opensea和Axie中文是阿蟹的玩赚游戏等等。当然还有稳定币。
之前我和小新做节目已经分析过。EIP-1559之后，现在的交易无论是DeFI还是NFT，在以太坊主网上的GAS费实际上是比在EIP-1559实行之前还要贵一点，甚至还高出了不少。
我不知道大家的跨链操作多不多？比如从ERC20跨到比如BP20就是币安智能链。跨链的时候，我就没有见过50美金以下的跨链，70美金以下都很少见，一般都100多美金。
如果是复杂合约交易，比如Curve上的，只要牵扯到复杂智能合约交互的，基本上是80美金、100美金往上的GAS费的情况。
这说明我判断当时的趋势（以太坊的Gas不会因为EIP-1559而降低）是准确的。但这里边有一个点。以来坊2.0的上线可能会在明年上半年，但是估计在3月份之后。3月份之前相对很难，因为时间太紧了。
我大的判断是，现在11月份，比特币到6万多美金。在到明年的3月份之间，的4个月时间内，甚至就是在近期，我认为是会有一次比较不错的回调。
因为筹码目前来说，都不是完全全仓的状态。回调的机会其实就是上车的机会，会有很多的布局。
这次牛市的如何开始的，我们都看得很清楚了，首先是比特币的减半，再是Defi的爆发。一会我们再聊一下这轮牛市会如何结束。
先请小新讲一下对这三个趋势的看法。
小新：
大家都非常非常关注关于牛市的话题。其实从去年年底12月份BTC突破了2万美金前高开始算起，到现在的时间点，牛市也持续快一年的时间了。我们也是时候客观的考虑一下，牛市该怎么结束。
刚才二旧说了几个时间节点，一个是EIP-1559，一个是波卡生态，一个是以太坊2.0。
我和二旧之间达成了一个共识，我们都认为，本次牛市应该不会持续到明年的Q2之后。至于在这之前的时间段有没有一些比较大的回调？或者是一个上车的机会？
虽然不是给大家讲行情，但还是可以稍微的看一下短期或者中长期的行情。
如果现在看比特币的周线，其实会发现它走得还是比较规整的。如果你看日线，两条趋势线刚好是卡在了整理的三角形形态。如果这个位置突破了，应该往上面会有一波不错的涨幅。如果跌破了，那应该就会出现一个回调。但回调是否有深度，还要看中间的量怎么样。
我个人更偏向于认为，有可能比特币还会再次突破67,000点，再次创新高之后，才会进行比较长周期的整理。
我昨天看到了平安证券发布的一篇行业研究的报告，是关于2021年11月份美联储加息会议的一个简单的叙述。我们都知道这一次牛市大的金融环境的前提，就是大家都在放水，各国都开始印钱了，被称为水牛。
刚才二旧讲了很多关于b圈内的时间节点，这些我都很认同。我也从另外一个，站在更宏观的角度去看，站在全球金融市场的角度去看一下这次牛市到底能持续到哪里。
这里有一个概念叫Tapper，是美国美联储意向的一个计划，是缩减资产购买计划的一个缩写。我们都知道美联储开始放水的时候是拼命的印钱，拼命的发债，拼命的降息，这是几个宽松的货币政策非常典型的特点。
那现在它要慢慢的逆转这个态势的话，这里就有一个很有意思的算法。美联储从10月份开始，把计划700亿美金的国债和350亿的住房贷款，加总大概是1050亿。一共要减少多少呢？每个月递减150亿美金。
大家可以算一下，做个简单的除法就能算出来，在7个月之后，基本上就不会再去购买国债和住房贷款了。如果这项Tapper的法案继续去执行的话，7个月之后就刚刚好截止到了明年的6月份。
所以我个人认为，在明年的第二季度，5、6月份，美联储进行加息是一个水到渠成或者是顺理成章的事。
如果大家对宏观经济没有那么了解，你可能会听得有点糊涂。但是大家要认识到，真正对于资本市场影响最大或者伤害最大的是什么？并不是缩债，而是加息。
缩债依然还是在一个货币宽松的政策下，慢慢减少宽松，慢慢减少放水的状态。但真正开始收水，开始紧缩，是伴随着加息的开始。所以加息的那一刻才是对于资本市场比较实质性的影响。
所以以上，无论是二旧分析的场内的一些节点，还是在场外宏观的经济上的一些节点，都指向了明年的大概第二季度，5、6月份的样子，会有一些比较大的调整。
我也是认为，可能从现在的时间点到明年的第一季度，或许还有一些不错的涨幅，或者比特币还可以继续连创新高。但这种趋势应该不会再持续到明年的Q3第三季度了。这是我大概的想法。
村头二旧：大家对于美联储加息的直接效果可能不太理解，我再简单科普一下。因为美元是世界货币，影响比较大。全世界的人要用美元贷款创业，贷款投资，包括投资房产，投资加密资产，这时候成本就会提高，导致大家不愿意再去贷这个款。因为成本太高了，这就会导致整体经济的活性往下降。升息会让居民更多的去储蓄，而不是去战斗、去往前拼。
加息我觉得是势在必行的。不只是专业的报告，有一个最基本的点。大家都知道无限QE，或者美国人在印钱，其实也印了很久了应该有一两年了。相当于从2008年金融危机一直印到现在。中间停过一段，18年特朗普又开始在印。
最近这两三年又开始疯狂的印钱，尤其是在疫情之下。一个经济机器，即使大家不了解经济学原理，也不需要懂。简单通识化的理解，一台机器不可能一直在印钱。
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