行走笔记：投资人看Defi与NFT系列（三） NFT的两个核心赛道

本篇笔记选自巴比特公开课《Defi、NFT细分赛道投资分享》，由投资机构IOSG的投资总监Ray带来。本篇是第三篇，也是最后一篇，主要介绍了NFT赛道的两个细分赛道。后半部分是直播后的互动问答环节。

以下，Enjoy：

二、NFT值得关注的前沿赛道

下半部分，我会谈两个NFT细分的领域。

（一）Gamefi

1、错过了Play to earn

我们是在去年的3月份开始注意到Gamefi概念的。当时老实说，我们也确实看不太懂Play to earn（边玩边赚）这个模式。因为Play to earn要回答一个非常原生的事情，作为玩家在去玩游戏的过程中，获取了token，如果这个token的价值并不是特别高，玩家并没有特别大的动力和意愿去继续玩这个游戏的。这是当时我们对Play to earn模式比较抗拒的点。

但是很显然现在Axie Infinity在YGG等一众的游戏工会的运作下，其实已经把项目原生的币价给托起来了。随着币价的水涨船高，大家对整个生态发展的信心越来越强，随后也有越来越多的人跑进去玩游戏。

所以对于Play to earn模式的Gamefi，我们在过去是错过了这样的机遇。这是我想分享的第一个点。

2、Play to earn为什么能够成功

第二个我想分享一下个人觉得Play to earn模式为什么能够成功，而且成功的地点为什么是在越南或者菲律宾这样的发展中国家，或者比较偏落后一点的国家。你可以发现在Axie爆火的这些国家里，比如菲律宾、马来西亚，它的人均GDP并不高。为什么这个游戏没有在美国、中国先火，反而是在菲律宾、委内瑞拉这样的国家火起来？

我认为，这些国家因为疫情的影响，有大量的人失业。他们也没有太多正经的工作，如果有一个游戏，让这些人一个月能够赚到1000多美金，远远高于当地的人均收入，那是非常有吸引力的事情。我自己就有个菲律宾的朋友，他们当地人均工资可能就几百美金，那他如果能够玩这个游戏，每天都玩，每天都去刷的话，可能一个月能够赚1000多美金。那对于他们是非常有吸引力的。

3、Gamefi案例

下面为大家介绍几个链游Gamefi的代表。Axie Infinity不用说了，大家都非常熟悉了。（如果你还不知道和不熟悉Axie，行走这有篇笔记 ）

第二个Dechtralang，也是一个很老的项目。它发展的瓶颈就在于，项目上大量的虚拟土地都掌握在早期的投资人手上。在投机的属性上就会较为明显。项目和投资人的主要收入就是来自于卖地。实际上的用户体验上是比较一般的。这导致Dechtralang在18年横空出世时，我们觉得好像是《头号玩家》的概念出现在了区块链上非常性感。但在实际的项目运作当中，游戏的体验是比较一般的，玩法也并不多。我自己玩了以后，觉得没有多大意思。就是在里面跑来跑去捡一些道具等等。

未来我觉得像Dechtralang这类卖地的游戏，可能也会在玩法上做出更多的创新，在画面的美工上也会做出更多的优化。

第三个是收藏类游戏NFT的代表 NBA Top Shot。北美一直有收藏NBA球星卡，棒球球星卡的传统，大概有几十年的传统。

现在就是NBA的官方会授权一个公司，去发行球星卡的NFT。用户的直接感受是，可以直接在 NBA Top Shot的官网上直接买一个卡包，卡包也是NFT。卡包当中就包含了几张NBA球星卡的NFT。类似开盲盒一样，可以随机开出NBA球星的卡片。打开后是这个球星的一个视频，视频是上传到了链上做了存储。这个视频的所有权是归NFT持有者的。而且NFT的价格非常高，詹姆斯扣篮视频的NFT球星卡将近25万美金。

以前的球星卡可能是一个镜像的图片，现在可能是一个动态的视频。在今年年初Axie 火之前，它是今年最火的一个项目。

4、思考：链游是否是伪需求

对于区块链链游是否是一个伪需求，我今年年初做了一个思考。其实现在大家心中的答案已经比较明晰了。如果链游能够给玩家带来良性的、正向的这经济激励，让玩家能够边玩边赚，就是很好的事情。同时如果还能保持游戏的娱乐性，那它就能够和传统的游戏去掰掰手腕，去做竞争。那就可以和元宇宙等概念一起做起来，是非常有吸引力的。

（二）NFT和艺术品

NFT能够和艺术品天然结合的原因，是因为艺术品的版权问题非常的重要。我们可以把艺术品的创作者信息，把艺术品本身拍摄下来，存储到链上，作为一个NFT，作为一个凭证。那我拥有了这个作品的NFT，就代表我拥有了这幅作品的所有权，拥有这幅作品商业使用的解释权，就是我可以真正的拥有这个作品。

这里有一个点，之前我一直想不明白，现在可以和大家分享。NFT艺术品背后的权利，其实是被打到了链上，作为一个NFT token存到了链上。至于基于这个NFT token在现实世界中打印出来的画，其实我可以搬来搬去，可以搬到任何地方，甚至小偷进来把它偷走了也没关系。小偷并不拥有这幅画的归属权。因为交易这幅画依然要用NFT去做交易。这可能是未来的艺术品交易市场里会发生的一个场景。大家是需要用一个NFT的凭证去做交易的，而不是物理的画。

NFT里去做艺术品的拍卖，艺术品上链，也有一些不错的项目。比如Nife Gataway、SuperRare这些都已经是跑了三、四年的项目。虽然这些都是不是我们投资的标的，但我们还是会拿出来讲。因为这些项目在业务量和销售量上，在行业内已经有相当大的知名度了。

SuperRare可以让用户他打开了它的界面。比如我是一个画家，我可以画一幅画，把画给拍下来，再上传到他们网站上。网站就会提供给我把这幅画转成NFT token的服务。那我就可以把这个NFT放到链上做存储，可以写一些信息，比如记录了作者、艺术品市场的估值，之前的持有人，转手过多少次等等消息。最终这些NFT会在SuperRare的NFT艺术品市场里去做交易。

相比Defi，可能大家会对NFT更感兴趣而且热度更高。可能这也是门槛的问题。有一句话：万物都可NFT。NFT是可以表达任何资产类别的。比如房产、股票、艺术品、游戏资产都可以表达。

互动问答

1、游戏越low就会发展得越好

一开始可能是这样。但是我们最近也看到一个趋势。现在的链游在游戏的质量上其实是越来越高的。在游戏的画质上是有很大的提升的。

因为链游的游戏本身并不是跑在区块链上的，本身仍然是一个Web 2 的一个产品。但是它的交易逻辑是跑在链上的。所以如果游戏本身并不是在区块链上去跑的话，它是有非常大的空间。我完全可以照搬一个传统的、非常成功的游戏。比方王者荣耀，可以直接加入区块链、交易等等元素，摇身一变就可以作为一个链游项目。最近有大量的这种游戏被推出来。它们的画质、游戏本身玩法的丰富程度，都已经比18、19年那些炼油的可玩性远远高出不少。

比如2017年的加密猫，我个人去玩的时候觉得还不够好玩。作为游戏本身它并不是一个非常好玩的游戏。但是未来我觉得链游的可玩性会越来越高。

2、国内打击币圈，NFT会合规化发展吗？

NFT和ERC20的token最大不同是，NFT是一个非常好的区块链合规的链上资。它本身天然的属性能够很好的和版权与IP做结合。

我举一个例子。最近蚂蚁集团推的支付宝的皮肤。那个皮肤就是运作在蚂蚁链上的一个非同质化资产，就是一个NFT。不要认为提到NFT一定是一个和币圈挂钩的东西，它可以并不是。我觉得最棒的一个点在于，NFT