SuperRare（潜在的佳士得级数字艺术平台）-投资数字艺术文艺复兴

艺术是一类被低估的资产类别。艺术品的突出价值——市场资本化——估计超过1.7万亿美元，年销售额为30-50亿美元。

作为资产类别投资艺术的论点是清晰的——艺术在过去的25年中表现优于标准普尔500指数，并与其他资产类别从投资组合多样化的角度出现益处。

在较长的时间尺度上，当代艺术在高通胀时期的表现优于股票市场（这里没有什么可看的）。

来源：Masterworks

艺术产业是一种贵族资产，主要提供给高净值个人或机构。 这种描述是准确的，虽然像Masterworks这样的组织帮助散户投资者获得曝光率，但增长的关键领域来自机构和富人。财富分散度在各种指标上继续增长。在过去的20年里，全球亿万富翁的数量翻了两番，其中许多人热衷于将艺术投资作为一项激情项目或投资组合多元化。此外，在全球经济衰退继续扩大贫富差距的情况下，百万富翁的数量增长了10％。不管贫富差距不断扩大的全球影响如何，这一趋势对于将艺术品作为资产类别进行投资来说是个好兆头。

将艺术品作为资产类别进行投资历来受到限制。显而易见的艺术投资策略是购买随着时间推移会保值的艺术品。然而，这种方法需要资金，并且需要准确判断哪些艺术家——以及他们的哪些作品——会随着时间的推移而受到欣赏。选择错误的艺术家，或者他们最不值钱的作品，回报将不会令人满意，而且可能低于其他资产类别所能取得的回报。

问题的关键在于，几乎没有方法可以投资于艺术行业的整体增长。自上一家大型艺术品拍卖行苏富比于2019年私有化以来，传统市场的范围有限。此外，Shutterstock等艺术相邻公司专注于商业摄影而非高价摄影艺术。经认可的投资者可能能够投资于购买艺术品的基金，但即便如此，艺术品的风险敞口也可能很小，或者是针对整体投资组合多元化而不是回报量身定制的。艺术画廊或场馆通常是非营利性的，商业运营的画廊的商业模式是资本密集型的，经常亏损。

最近，Masterworks——一家将单个实体艺术作品细分化和证券化的公司——越来越受欢迎，但投资者购买的是（蓝筹）著名作品，而不是Masterworks股票本身。在加密货币中，购买艺术NFT的碎片是一种增长趋势，并且可以通过Fractional、Niftex等方式实现。

加密艺术市场与价值数万亿美元的传统艺术资产类别相去甚远，然而，它在过去一年中显著增长，销售额激增至超过12亿美元，并且由于最近的升值，当前市值倍数可能更高的各种艺术品。

由于大多数平台没有公开交易的股权或代币，因此广泛接触数字（加密）艺术同样具有挑战性。从这些平台购买艺术品(NFT)是接触这一新兴艺术资产类别的主要形式。也就是说，直到现在。最近推出的SuperRare的RARE 代币为投资者提供了一个新的、可替代的机会，让他们广泛接触NFT艺术运动。

SuperRare创立于2017年，可以说是第一个加密货币艺术市场。随着SuperRare最近的协议升级，SuperRare实验室团队正在努力创建的不仅仅是一个市场——一个艺术家和收藏家的网络。

SuperRare网络包括：

•SuperRare协议——允许列入白名单的艺术家铸造艺术品的智能合约协议。

•SuperRare市场——任何人都可以买卖SuperRare艺术品的市场。

•SuperRare Spaces——SuperRare上独立策划的店面（画廊）。

•SuperRare DAO——一个由RARE代币持有者和SuperRare治理委员会管理的DAO，它将控制社区金库、监督SuperRare Spaces和其他平台功能。

SuperRare协议

SuperRare协议使艺术家能够通过可以在SuperRare市场上出售的智能合约将他们的艺术通证化。

更具体地说，SuperRare促进了两种类型的发行：

•SuperRare标准合约（例如独特的1-1NFT的SUPR代币）

•可在SuperRare协议上部署或集成以发行艺术品的自定义智能合约。

与传统艺术市场相比，SuperRare协议提供了关键的价值主张。

可证明的稀缺性和真实性

SuperRare上的所有艺术品都是独一无二的——1/1——确保稀缺性和价值升值的作品。实物甚至非区块链数字艺术品永远不会像非同质化艺术品那样具有真实性。NFT充当证明真实性的数字证书，当与Arweave、Sia或IPFS等协议结合时，相应艺术品的图像可以被及时冻结或无限期存储，这是传统艺术市场不存在的特征。

起源跟踪

以太坊或其他区块链网络上的非同质化代币、收藏家和艺术家拥有追踪艺术品出处的能力。在传统世界中，追踪出处通常具有挑战性，因为有些画作消失了几十年，才在世界的新地方重新出现，而另一些则被认为已经丢失，直到收藏家声称拥有价值数百万美元的艺术品。此外，跟踪所有权也可以导致艺术品欣赏。如果个人可以追踪谁拥有一件艺术品（例如名人），那么该作品可能仅从社交信号中得到欣赏。

可编程

虽然来自新艺术家的定制智能合约需要审核并缓慢集成到协议中，但艺术家定制他们的艺术作品的能力开启了新的艺术概念和潜力。例如，可以对艺术作品进行编程以随时间变化、在一天中的某个时间点进行更改或以其他方式进行组合。

流动性

传统艺术市场的流动性非常低，除了安迪·沃霍尔等顶级艺术家的作品。数字艺术品拍卖有可能增加拍卖的存在，因为它们比实体拍卖更频繁、更全球化。此外，查看公开上市的艺术品投标的能力有助于提高艺术品定价的市场效率。

SuperRare粘性：版税

SuperRare平台对艺术家的主要好处是终身版税分配来自将艺术品铸造为NFT以及随后在SuperRare平台上的销售。

艺术家特许权使用费

在新的SuperRare网络中，艺术家获得初级销售收入的85％和所有二级销售收入的10％。

迄今为止，SupeRare已向艺术家分发了350万美元的版税，这些版税本可以在传统艺术市场的二次销售中绕过艺术家。

虽然版税在某些人看来是微不足道的好处，但实际上，它是现有艺术市场动态的 10倍。不幸的是，一旦艺术家去世，当供应上限被固定在他们的作品上时，艺术家的作品才是最有价值的。大多数艺术家一生都在为获得认可而奋斗，结果却能够以低得多的价格出售他们的新作品，同时看着他们以前收藏的杰作以数百万美元的价格出售，这只会使艺术家的品牌受益。

艺术家的永久版税可以确保创作者能够从他们一生的成功中受益，并且他们的家人或选定的受益人（例如慈善机构）在他们去世后可以从他们的工作中受益。

收藏家版税

SuperRare实验室团队于2021年7月13日对收藏家版税进行了试验，并随着SuperRare代币的推出无限期延长了收藏家版税计划。收藏者从每次二次交易中获得3％网络费的1％，收集者奖励与后续收集者减半，直到奖励为零

一些艺术家甚至将更多的版税分给收藏家。

值得注意的是，只有在SuperRare或像OpenSea这样集成了SuperRare版税功能的平台上销售艺术品时，版税才会共享。为此，如果一个人通过对方的钱包地址直接向另一个人出售一件艺术品，那么就不会支付版税。但是，增加收藏家版税激励现有收藏家和新收藏家以支持现有收藏家和艺术家的方式购买艺术品。

SuperRare DAO和RARE：治理策略

SuperRare DAO——由RARE代币持有者管理——控制网络的某些方面，包括SuperRare金库、平台参数（例如Spaces）以及对SuperRare协议改进提案的投票。除了SuperRare DAO之外，该网络还利用SuperRare治理委员会作为DAO批准的决策的执行者。

最初的治理委员会由七个人（一名SuperRare实验室成员、三名投资者和三名社区成员）组成，包括：

•约翰·克雷恩：SuperRare实验室首席执行官兼联合创始人

•尼克·托马诺：1confirmation创始合伙人

•德里克·施洛斯：CollabCurrency合伙人

•库珀·特利：FireEyes合伙人

•塞雷娜·塔巴奇：MoCDA创始人兼策展人

•西蒙娜流行音乐：Status的社区战略

•品达·范阿曼：SuperRare的OG艺术家

理事会成员可以通过RARE代币持有者的治理来更换。

SuperRare代币(RARE)主要被描述为一种策展代币，用于在SuperRare平台和社区内发现和赋能人才。进入SuperRare Discord频道也需要SuperRare代币。

策展任务包括：

•入职策展人、画廊和集体

•独立策划SuperRare空间（画廊）

策展画廊将类似于SuperRare上的广告，因为顶级空间将获得大部分浏览量，从而获得大量销售量。画廊（SuperRare空间）将能够确定他们希望保留的佣金百分比（默认为10％）与返回金库的比例。选择最低费用的画廊可能会获得更多RARE代币持有者的支持。

最初由SuperRare实验室收取的初级和二级销售费用现在分配给金库。SuperRare实验室初级和二级销售的累积收入总计超过1300万美元，其中大部分来自初级销售，并将在2021年内实现（约1200万美元）。

最终，RARE代币将能够质押到不同的画廊，并有可能获得质押收益（即费用共享、抢先体验、对画廊的治理），这将有助于为代币带来更多的实用价值。

交易空间：SuperRare空间

SuperRare空间是独立运营的数字店面或白标画廊，策展人或艺术家可以利用它们来发行、推广和销售艺术品或进行拍卖。此外，SuperRare网络上的所有空间都有能力从其商店/画廊的销售中收取佣金(10％)。

空间可以由一个人、一组艺术家或社区成员的任意组合运营。空间打开后，空间可以控制哪些艺术家可以在空间的画廊内发行或出售作品。如果在任何时候，社区决定某个空间对SuperRare网络产生负面影响，社区可以投票关闭该空间。

空间竞赛

为了将SuperRare空间游戏化，艺术市场正在借鉴出版平台Mirror及其“写作竞赛”的剧本——每周一次的投票竞赛，以确定哪些推特账户可以访问Mirror平台。同样，SuperRare将在每个月的第一个和第三个星期三举行周比赛，社区将利用RARE投票来决定谁可以访问在SuperRare上创建下一个空间/店面。

虽然这可能会增加试图获得选票的艺术家的社区参与度，但最终结果可能与Mirror类似，最终获胜者是那些拥有1)最多代币或2)最多社会资本的人。

获得空间的过程很简单，包括五个阶段：

1.提议：空间候选人提交申请

2.审核：社区编辑和志愿者审核申请

3.理事会批准：理事会将审核，然后公布每个种族的选定申请，以便在社区投票之前公开审查

4.投票：代币持有者通过快照投票对空间竞赛获胜者进行投票

5.执行：获胜者被添加到入职流程中并安排店面启动日期。

SuperRare：供需

SuperRare平台由创作艺术品的艺术家（供应）和买卖艺术品的收藏家（需求）组成。

迄今为止，SuperRare协议已经促成了超过1亿美元的交易量，并在2021年3月达到顶峰。但是，8月是SuperRare二级销量几乎超过一级销量的第一个月。 总体而言，二次销售占SuperRare销售额的36％，随着平台上销售的艺术品越来越多，这一比例应该会增长。

虽然拍卖等一级销售对SuperRare的增长至关重要，但二级销售揭示了网络的真正健康状况，二级市场显示了一个充满活力的二级市场。

SuperRare艺术家：少数，幸运者

虽然该平台成立于2018年，但SuperRare仍然非常有选择性地将哪些艺术家加入SuperRare网络。迄今为止，已有1500位艺术家使用该平台，并共同创作了近24000件艺术品。

Xcopy和Hackatao等著名艺术家在SuperRare上售出的艺术品最多，销售额分别为1100万美元和400万美元。

SuperRare艺术家：主权与空间

虽然没有具体定义，但SuperRare网络中基本上有两层艺术家。第一层——我们称之为主权艺术家——直接加入SuperRare平台，可以随心所欲地发行艺术品。第二层艺术家——我们称之为空间艺术家——在SuperRare网络中的主权较小，只能通过SuperRare空间发布艺术品。

由于艺术家必须由SuperRare团队加入平台，空间可以作为一个策展工具——更成功的空间艺术家最终可以完全访问SuperRare平台，在那里他们可以发布自己的作品直接与画廊（空间）相对。这将是一个有趣的实验，用于发现SuperRare网络是否可以有效地利用网络供应方（艺术家及其艺术品）的策展。

收藏家：富人的运动

不到7000名SuperRare收藏家占了SuperRare的所有销售额。毫无疑问，艺术品投资是一项需要资本的活动，即使在1％的人群中也遵循长尾分布。排名前十的SuperRare收藏家占SuperRare购买量的27％（近3000万美元）。

诚然，SuperRare网络很小，拥有OpenSea每周都会达到的用户指标。然而，幸运的是，或许具有讽刺意味的是，SuperRare的实力并不依赖于大量的平台用户（艺术家或收藏家）。

对于艺术品或奢侈品市场而言，网络不会随着节点的增加而变得更有价值，相反，可能会经历收益递减。SuperRare的成功更重要的是能够添加有价值的节点（艺术家和收藏家），这些节点将增加平台的价值。为此，策展对于SuperRare生态系统来说变得越来越重要，因为它能够吸引新的收藏家和策展新的艺术家。

SuperRare与The Gallery

直到最近，NFT艺术的短暂历史一直是SuperRare的故事。SuperRare最初于2018年推出，控制着NFT艺术市场的很大一部分，直到2020年底Nifty Gateway增长。

NFT艺术市场的总销售额已超过12亿美元，仅在2021年就产生了超过10亿美元的收入。艺术市场在3月份达到顶峰，一度看起来很狂热，但与Art Blocks等平台相形见绌，因为整个8月份艺术市场的总交易量超过6亿美元。

最近几个月，ArtBlocks通过为艺术家提供市场和一套工具来利用生成艺术运动。生成性艺术平台的成功部分归功于一系列艺术作品策划的项目（艺术品），其中包括泰勒·霍布斯的“Fidenza”，德米特里·切尔尼亚克的“Ringers”，以及艺术作品创始人斯诺弗的首个艺术作品集“Chromie Squiggle”。

问题不言而喻，SupeRare的聚光灯时间是转瞬即逝的，还是该平台已准备好取得长期成功？尽管SuperRare在长期的NFT牛市中失去了市场份额，但它仍然拥有各种知名艺术家和艺术品的所有权。此外，SuperRare与Nifty Gateway不同，因为该平台仅提供1NFT中唯一的1个，而不是版本（即相同图像的多个NFT或稀有度1独特/10稀有/100常见格式）。虽然NiftyGateway受益于作为Gemini的一个分支运营，但正如我们从SuperRare的收藏家群体中看到的那样，艺术不是吸引浏览量或散户交易者的竞赛，而是高净值个人。

与拥有策划平台（仅限邀请）和开放平台的ArtBlocks相比，SuperRare是全面仅限邀请的，这意味着它专注于排他性。ArtBlocks策划的版本表现良好，但是，大多数策划的项目每个集合都有几十个甚至数百个NFT，这减少了稀缺性。

定义SuperRare的成功

最终，SuperRare的成功需要在几个关键方面取得成功。首先，SuperRare的持续增长在很大程度上依赖于网络招募或培养顶级艺术家的能力，以及利用二次销售为艺术家和收藏家带来额外价值的能力。

其次，SuperRare成为事实上的数字拍卖行的能力对其未来的发展至关重要。 佳士得和苏富比这两家最大的拍卖行在2019年的拍卖销售额达到了9万亿美元。

来源：Deloitte

随着全球NFT艺术市场的扩张，SuperRare和其他专注于艺术的市场有能力从非数字原生的佳士得和苏富比那里获得有意义的销售额，并收取更高的佣金。由于艺术是一个足够大的市场，SuperRare很可能能够在竞争中胜过OpenSea或Rarible等专注于聚合和广义NFT销售的大型交易所。

最后，SuperRare能够激励其社区并使艺术家和收藏家与SuperRare网络的发展保持一致，这与不间接或直接向代币持有者分配费用的平台相比具有显著优势。

艺术投资的艺术

丹尼尔·亨利·卡恩韦勒是20世纪最著名的法国艺术收藏家之一。卡恩韦勒因支持即将到来的艺术家和更广泛的立体派运动而受到尊敬。结合他的商业头脑和对艺术的热情，卡恩韦勒创造了一个艺术帝国。在他的收藏品在第二次世界大战期间被法国政府没收之前，卡恩韦勒积累了一批有价值的作品，其中包括毕加索、乔治·布拉克和几十位其他著名艺术家的作品。

卡恩韦勒因与包括毕加索在内的众多艺术家签订合同而臭名昭著，他同意以固定价格购买他们的作品。卡恩韦勒不仅购买了几件作品，他还从各种各样的艺术家那里购买了几十件，甚至数百件，涉及绘画、雕塑、素描和其他流派。

加密艺术显然为传统艺术世界绘制了相似之处。不可能预测哪位艺术家或哪项资产最终会增值，并成为一个古老的艺术博物馆的展示。

将艺术作为一种资产类别进行投资需要一种风险投资方式。Horizon研究的一份报告分析了艺术品收藏家和经销商的成功职业生涯，并确定了艺术收集的两个主要元素——艺术指标和长时间视界。

艺术指数

指数是创建广泛的资产组合的策略，与积极管理的策略相比，它提供了更大的多样化，以及更低的开支和费用。

卡恩韦勒最成功的交易之一涉及毕加索的合同工作。在协议中，卡恩韦勒以每件艺术品的固定价格从毕加索那里获得绘画、雕塑和其他艺术品。作为交易的一部分，毕加索有权为自己保留一些作品。然而，尽管毕加索的生平记录相对完整，但没有证据表明他保存了最有价值的画。即使是艺术家自己也不总是能够决定哪些作品会产生最大的价值。艺术本质上是主观的，它不具备现金流，也不具备任何使指数成为有价值的投资组合策略的合理估值指标。

时间里力量

“伟大的投资者购买了大量艺术品。收藏的一部分被证明是伟大的投资，它们被持有了足够长的时间，使投资组合的回报与投资组合中最佳元素的回报趋同。“ ——Horizon研究

在成功的投资组合中Horizon研究发现的第二个指标是我们都要面对的：时间。

传统艺术是静态的，它不会改变。每日股票、债券或类似流动性资产会发生变化，被收购，在足够长的时间内，破产并消亡。但是，只要一件艺术品没有丢失，它就会继续存在下去。长期投资（10-30年）确保艺术品有时间增值。虽然令人不安，但比艺术家更久的收藏家很可能会见证对艺术家作品的欣赏。

我认为艺术投资的本质中还有另一个因素——寻找适合市场的艺术。

技能：发现适合市场的艺术

重要的是要注意，1907年，只有少数几个自给自足的艺术馆和大量饥饿的艺术家。卡恩韦勒是立体主义艺术运动的早期爱好者，他与许多艺术家达成协议，购买他们所有的作品。卡恩韦勒是艺术家的风险资本家，从每位艺术家那里购买足够的艺术品，为他们提供足够的经济自由，让他们专注于自己的创作。

事后看来，卡恩韦勒早期采用立体主义——被认为是20世纪早期最具影响力的艺术运动之一——证