爆掉2000万的人现身说法。DYDX领空投的规则是刷交易量。Coinbase创始人狂怼美国证监会。

有消息报道，美国证监会将会起诉包括Coinbase和aave等借贷行为，因为放贷这件事情可能对被他们定性为非法行为。

Coinbase 于6月正式扩大了借贷的服务范围，符合条件的用户最多可借出相当于比特币持有金额 40％ 的现金，借款上限为 10 万美元。

有人认为，Coinbase 的比特币抵押贷款去做了「银行」应该做的事情。从某种角度上，Coinbase 更类似于传统的金融服务公司，通过经纪商和交易所的角色获取收益，并充当一部分「银行」的作用，可能会引起证监会的注意。

为此 Coinbase 创始人阿姆斯特朗特别不服气，在推特上连篇累牍怼美国证监会，说证监会最近行为粗鲁，不给清晰政策。

DYDX的空投可以说是一波三折，本来这是一块大肥肉，但是有很多人可能没有看到规则，没有刷到那么多的交易量。到嘴的肥肉又飞走了。

有些人刷交易量的时候，可能采取了什么手段，导致号被封了，不只是空投没有了，刷的手续费也白给了。简直是赔了夫人又折兵呢！

昨天我们还在说爆仓金额最大的被爆掉几千万，现在就给你找到了到底是谁这么悲惨，一单就爆掉了2000多万。

话说他还是比较谨慎的一位投资者，而且一直做单也很稳，并非那些盲目的赌狗。世事无常，赚钱了就要提现，要不然的话，到头来一场空。

爆仓最可怕的并不是输掉了钱，而是从此以后信心大受打击，整个人的状态就没有了，但希望他可以尽快的振作精神从头再来。

在这次的大幅回调之中，很多人可能把过去这一个月赚的钱全部都亏进去了，甚至还亏进去了本金，比行情在最低点的时候还惨，牛市才是导致散户亏钱的最根本原因，这句话一点错都没有。

曹守正告诉大家，像这种黑天鹅事件要如何避免。参与高风险的山寨币或者是合约的话，那么在入场之前，你就当这笔钱已经亏掉了，所以要做好资金管理，一定要拿出能够亏得起的钱去玩。

低杠杆看似安全，但也有一个误区，会让人觉得反正杠杆够低就麻木了，所以低杠杆并不能保证你的安全，只要加了杠杆就增加了风险。

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海龟交易法则连载——柯蒂斯.费斯著

优势是在买者和卖者之间的战场上发现的，作为一个交易者，你的任务就是找到这些战场，静观谁胜谁败。交易优势来源于交易者的认识分歧和认知偏差。

来源于经济学家们的错误信念，市场参与者是理性的，实际上，市场参与者不是理性的，我们曾在第二张里从理论层面上讨论了认知偏差交易机会。在本章中我们将用实际数据来更深入地谈谈这个问题。

支撑和阻力，对几乎所有的交易策略来说，支撑和阻力都是一个基础概念，所谓支撑和阻力，就是指价格有一种不突破前期水平的倾向，要理解这个概念，最简单的方法就是看看价格走势图，支持和阻力来源于市场行为，而这些市场行为则来源于三种认知偏差。

铆定效应，近期偏好以及处置效应。

锚定效应是指依赖轻松可得的信息来判断价格水平的倾向。一个近期的新高或新低变成了一个新的锚，之后的每一个价位都要根据这个锚来衡量和比较。

价格是高还是低，完全取决于它是高于还是低于这个锚价，近期的高点或低点之所以会成为锚价，是因为他们在图表上一眼可见，在心理上，对市场参与者有重大的影响。

例如一个大约1.13美元的低价出现之后，马上成了新的锚，当价格在接下来的几天内攀升到1.20美元时就更不用说了，它是图上的一个低点，无论对当日交易者还是长期投资者来说都很醒目。

当价格在1.23美元触顶后回落至1.15美元左右时，交易者们仍然在盯着近期的上一个低点，1.13美元，在1.15美元的水平时，他们会认为价格较低，但还不算太低，因为还高于1.13的锚价。

近期偏好是指，人们更重视近期数据和经验的倾向，当交易者们评判现价时，由于1.13美元的低价是近期出现的，他对交易者的影响要大于其他前期低价，由于近期偏好的作用，这个近期低价对市场参与者们来说更为重要，那么，这一点对支撑和阻力现象有什么影响呢？

假设你是一个想买咖啡合约的交易者，当价格刚刚下降到1.13美元时，你可能希望它继续下跌。

因此，并没有在这个价位买入，当价格在接下来的几天内，一路上升到1.23美元时，你开始后悔自己没有在1.15美元之下买入，因为你已经开始铆钉近期的那个1.13美元的低价，这个价位已经成了低价的参考标准。

因此，当价格在几天后跌破1.15美元时，你很有可能出手买入，尽管这个价格在短短几天前也曾出现过。在铆钉效应和近期偏好的共同作用下，你会认为任何低于1.15美元的价格都是低价。

因此是买入的好时机，由于有很多市场参与者都把低于1.15美元的价格看成了理想的价格，那么，只要下跌趋势在1.15美元之下稍有停顿，立刻就会有更多的交易者入市，这是新来者在支撑位和阻力位的大批涌入，造就了市场价格在前期高点和低点水平的反弹。

大多数交易者都相信，支撑和阻力现象的存在，这又进一步加强了支撑力和阻力，因为，对于这种现象深信不疑的交易者，反过来也会促进这种现象。

如果有很多交易者相信，价格一旦下跌到某个水平，就会有大批买者接盘，那么他们就更容易相信价格跌到这个水平时必然会反弹。

这种信念将削弱他们在这个价位卖出的意愿，因为他们更愿意晚些在卖，等价格在这个支撑位反弹后再卖，于是，对支撑和阻力现象的笃信，使它成了一种自我实现的机制。

处置效应是指交易者倾向于早早锁定利润，而不是让利润继续增大，利润越高交易者们就越害怕失去利润，这对支撑和阻力现象有什么影响呢？

假设你是一个交易者，在八月初以1.02美元的价位买进了咖啡，当价格在接下来的几天内升到1.14美元时。你可能不会卖因为价格涨的实在太快了。

你相信还能继续涨到1.20美元或1.25美元的高度，随后，当价格下跌到1.05美元时，你开始后悔没有在1.10美元时卖出，这时候，近期的高点已经开始影响你的思维。

你会想，如果价格再次突破1.14美元，我一定会卖，于是当价格果然反弹到了这个水平，你为了锁定利润而卖出了，也许还有其他很多持有类似头寸的交易者也想在价格再度反弹到这些近期高点卖出。

这便给这个价位设置了一个天然障碍，因为，在这一点上有很多交易者都想趁所谓的高点而退出，由于八月份早期所达到的高点成了新的锚，此后的价位都根据它来衡量，接近这个锚的价格就被视为高价，因此越来越多的交易者愿意在价格接近这些高价的时候卖出。

支撑与阻力的优势就像其他许多交易理论一样，支撑和阻力只是一个笼统的概念，不是一个金科玉律班的法则，价格不一定会在前期的高点或低点反弹，只是有这种倾向而已，价格也不一定精确无误的在某个高点或低点价位开始反弹，而是有时候会提前一点儿，有时候会延迟一点，有时候根本不会有反弹，如果一个人采用的是反趋势策略，那么，支撑和阻力就是优势的直接源泉，价格在前期的高点或低点反弹的现象就是反趋势交易者的优势所在。

如果支撑或阻力位坚守不破，以这种机制为依托的反趋势交易者就能赚钱，相反，如果一个人用的是趋势跟踪系统，那么，支撑和阻力位的突破，才是要害。

举个例子，请看一看2006年12月份燃料油合约的一个支撑位被突破之后的情况，六月中旬每加仑2.1美元的支撑位经受住了第一次考验，价格在2.10美元处止跌反弹，随后，受阻于2.31美元，一个新的阻力位，当价格在2.16美元的支撑位处反弹后，市场再次走高仍然无法突破2.31亿美元的阻力位，当价格再次回落到支撑位，这一次下行趋势稍有停滞，表明有一定的买盘，但阵地并没有守住，价格最终突破了支撑位，在此之前，也有几天的上涨行情，说明这一点上同样存在一定的买盘。

有趣的是接下来的变化，考虑到各路市场参与者的心理起伏，这个变化更富戏剧性，9月5日价格跌破前期最低点，收在2.05美元以下。

2.05美元的低点是8月30日创下的，也就是短短三天请，这意味着所有在近期做多也就是买入民用燃料油，期待价格上涨的交易者都赔了钱，而且交易者已经看不到有希望提供一点支撑价位，也就是说，如果价格下跌，那就很可能是一次大跌。

事实的确如此，价格一泻千里，直到1.85美元才出现一点微弱的卖盘，或许这是因为1.85美元是七个月前打下的一个支撑为位，但这个防线同样失守，市场并没有开始复苏的迹象，直到在九月末，到达1.73美元的低点，聪明的反趋势交易者可能已经在9月5日收盘之前退出或者在次日一早退出，他们知道支撑位有些时候能守住，但也有守不住的时候，如果不能守住，你最好不要与市场唱对台戏，不然就会被市场消灭，这次就是一个例子。

试想一下，你对民用燃料油持乐观态度，已经在2.10美元的价位买了五份合约，当价格下跌到2.05美元时，你可能会再买五份合约，因为与近期的支撑位2.10美元的铆价相比民用燃料油变得更便宜了，那么当价格继续跌破2美元1.9美元，然后又在几天之后跌破1.8美元时，你会怎么想呢？最初的五份合约的小交易已经变成了十份合约，现在的损失是可怕的115500美元。

这十份合约，每份合约代表42000加仑民用燃料油，平均每加仑损失0.275美元，在上面的例子中，一旦价格在支撑位的末尾处跌破最初的支撑位，就不会再有新的买者，如果你想买民用燃料油，但价格已经跌破2.05美元，你会在这时候买吗？不会，你会等待市场止跌，既然价格仍在不停的跌，那何必现在就买呢？

但在另一边，随着市场不断下挫，越来越多的人开始慌不择路的抛售，把价格压得越来越低，这个趋势会一直延续下去，直到卖方耗尽了能量，而某些想买民用燃料油的人开始相信价格已经低得不能再低为止。

海龟们曾无数次目睹这种事情发生，有时候我们在建立头寸，在这些时候市场的动向令我们兴奋，有时候我们再退出头寸，在这样的时候，我们同其他许多交易者一样想在市场突破支撑位的时候退出我们的盈利头寸。

当价格突破前期的阻力位或支撑位水平时，突破就发生了。

作为突破法交易者，我们在阻力位被突破时买入做多，在支撑位被突破的时候卖出做空，在市场短期突破支撑位时我们卖出以退出多头交易，在市场短期突破阻力位时我们买入以退出空头交易。

我把接近支撑位和阻力位附近的那些价格称作价格不稳定点，在这些点价格不太容易保持稳定，而是更容易走高或走低，如果支撑位能守住，价格会走高，如果阻力位能守住，价格会在阻力位反弹走低，一旦支撑位或阻力位失守，价格会沿着突破方向继续前行，而且会前行相当长的一段距离。

如果市场突破了一个已经很久没有出现过的新价位，那么，一般来说，已经不存在明显的后续支撑点或阻力点，在交易者的眼中，明显的锚以不复存在，看不到任何潜在的转折点。

无论是哪一种情况，价格都不太可能保持稳定，这就是我用不稳定来形容这些点位的原因，在这些点上压力太大，终有一方会赢得心里大战，当筋疲力尽的一方终于放弃时，价格会一路上涨或下跌，市场一般来说不会原地踏步，价格不稳定点代表着绝好的交易机会，因为在这些点上好交易和坏交易之间的价格差异相对较小。

这意味着，犯错误的代价降低了，我把交易比作战争，还有另外一个原因，在典型的战争中，进攻一方的统帅会耐心等待最佳的获胜时机出现，他或许会派出小股突袭部队，试探一下敌方的防御力量，但在时机到来之前，他不会全力出击。

在交易市场上，当价格处于支撑位或阻力位之间时，多空双方不会真的投入战斗，因此很难判断谁胜谁败，随着价格逼近支撑位或阻力位双方越来越投入，总有一方会失败，价格突破战不可能既成功又失败，只有两种可能，要么突破，要么不能突破。

最容易判断战争胜败的时候，就是战争即将结束的时候，同样，对于多空双方在支撑位和阻力位的心理大战，双方都投入全力的时候，就是最容易判断谁胜谁败的时候，在这个时候你可以看到市场究竟是冲破支撑或阻力位，继续前行，还是清清楚楚的在支撑位或阻力位反弹逆转，

例如 一个在2.1美元的价格买入做多的反趋势交易者，可以设定一个2.04美元的止损退出点，因为这个价位代表着支撑位的突破，类似的一个在2.10美元的突破位卖空的趋势跟踪者，可以设定2.16美元或2.15美元的止损点，如果价格在触及2.10美元之后，还能够反弹到2.15美元或2.16美元的水平，这说明市场仍然呈现强势，支撑位可以守住。

认知偏差造成了交易者系统性的错误认识，有错误认识的地方就能够找到交易的优势，这些地方就是买者和卖者之间的战场，好的交易者会洞悉蛛丝马迹，把赌注押在他们认为即将获胜的一方，如果他们犯了错误，他们会承认错误，迅速退出交易，挽回局势。

接下来的章节以这些概念为基础，逐步揭示完整的系统。