AGLD空投再次证明白给的最有价值。人民银行对虚拟货币的监管转为常态化 。比特吴回忆当年九四。

回顾历史对于我们这些新韭菜来说是没有资格的，没有经历过就没有发言权，但是一些老韭菜对于当年九四发生时的一切还记忆犹新。

当年的情况只能用惨烈来形容，但是所谓危机，就是危中有机，能把握住的人，注定会有不一样的未来，在币圈选择远大于努力。

相信当年因为九四离开币圈的人不在少数，或者在场内亏光的更是数不胜数。能够坚持住的最后都得到了满意的结果。

这就是当天的币价，才短短的几年，怎么也想不到和现在比起来已经是望尘莫及。不知道四年后的价格和现在比起来又是怎样的情况。

现在所发生的一切，过去都发生过，我们感觉天塌地陷或者绝望恐惧，在当年也都是他们一一经历过的，有人选择离开有人选择留下来，当时的深思熟虑也好一时冲动也罢，都同样承担着巨大的风险。

时过境迁，今年的九四和四年前截然不同，比特币已经去中国化，咱们的监管手段也已经用完了。

央行报告：虚拟货币交易等整治工作基本完成 已转入常态化监管

在防范化解重大金融风险攻坚战的主要成果中强调，互联网资产管理、股权众筹、互联网保险、虚拟货币交易、互联网外汇交易等领域整治工作基本完成，已转入常态化监管。

币圈的机会的确比传统金融领域多，真是八仙过海各显神通，打新赚，抢头矿赚，开盲盒赚，撸空投赚，现货赚，开多赚，开空赚，埋伏赚，抢热点赚……真心让没赚钱的我好焦虑好抑郁啊。

普通大众又是这样一副光景，人间的悲欢并不相同。

中心化交易所对合约的限制，导致了客户大量朝去中心化转移。去中心化目前已经应有尽有，一个多链钱包解决一切问题。

去中心化除了方便快捷而且时不时的还有意外收获，空投常常令人惊喜不已。

一个名为 Adventure Gold 的空投项目，为每个 Loot bag 空投了 10000 枚 AGLD 代币。

目前，这个空投AGLD已经上线火币不仅在uniswap 上可兑换，在火币也可以随你喜欢变现。

AGLD应该是这一年里排名第二的空投，排名第一是inverse Finance ，每个账户给了100万rmb空投，AGLD现在6刀一个，最高到过9刀多一点儿，一个LOOT空投了60万＋rmb

02

海龟交易法则连载——柯蒂斯.费斯著

掌握优势，管理风险，坚定不移，简单明了，整个海龟培训计划乃至所有成功交易的基础，都可以归结为这四个核心原则。

海龟培训课程都是在芝加哥联合俱乐部的一个会议室里上的，整个过程从一开始就充满了矛盾，比如，我们必须穿夹克，因为联合俱乐部有自己的着装规范，但这与里奇的个性不符，他不是那种计较着装规范的人。

我虽然不知道我们为什么会选择那个特殊的教室，但这个地方用于培训实在是太不合适了，联合俱乐部是那种典型的绅士俱乐部，他的早期成员包括许多芝加哥的名流显贵。

想象一下，一个缭绕着雪茄烟雾的房间，你就知道1983年的联合俱乐部是个什么样子了，于期货公司的那些低调的办公室相比较，那里，简直就是另一个世界。

首期海龟班由我们13个人组成，11个男士和两位女士，13个人中有很多已经有过交易经验，但包括我在内的几个人完全是新手，我的年龄比同学们小很多，有几个培训生看起来就二十四五岁的样子，但大多数都至少30多岁了，尽管我只有19岁，我却感觉自己像是一群兄弟姐妹中的一员，其他人的年龄和经验并没有令我胆怯。

在开始细说培训内容之前，先让我说说我本人的几个特点，这有助于你理解我的个性和观念，对我的学习成果有什么影响。我这个人喜欢简化概念，而且很擅长抓住一件事的核心，也就是他的本质。

在整个培训过程中，我不需要做什么详细的记录，我听课听的是最重要的概念，核心理念，我会注意课堂上所讲的内容，思考为什么要讲这些内容。

我深信，我之所以能在第一个月的交易中获得出众的成绩，正是因为我把握住了培训课程中的那些最重要的内容。

里奇和比尔都给我们上课，从一开始，他们的革新性理念就打动了我，他们用科学的方法分析市场，注重推理，而且对成功交易的原理已经有了非常成熟的认识。

里奇和比尔从不依赖直觉，相反，他们的方法以实验和调查为基础，他们不会使用那些五花八门的数据资料，而是用电脑分析的方法来判断什么东西有效，什么东西无效。

他们的大量科学研究赋予了他们一种特殊的自信，这种自信对他们的成功至关重要，也正是因为这种自信里奇才敢拿出钱来，打赌他可以把一群新手培养成优秀的交易者。

里奇和比尔首先讲了赌博和概率理论的基本原理，我在高中学过概率论和统计学，所以这些内容对我来说不算新鲜。

他们向我们解释了资金管理，破产风险和期望值，这些众所周知的赌博概念的数学基础，有几个海龟曾是职业赌徒，所以他们对这些基本原理已经驾轻就熟。

破产风险，如果你在网上搜一下破产风险这个词汇，会有很多搜索结果与赌博和21点游戏有关，因为这个概念在赌博圈里要比在交易行业里流行的多。

但是，如果一个交易者要在某个时刻决定在某个市场上买入多少份合约，或者买入多少股某种股票。

破产风险是他首先要考虑的问题，在赌博中破产风险是指因为一连串失败而赔光所有钱的可能性。

比如，假设我们在玩掷骰子游戏，我说，如果你出四点五点或六点，你每押一美元，我就陪你两美元，你恐怕有多少钱就压多少钱，因为你的赢面很大。

四点五点或六点出现的概率是50％，因为骰子一共有六面，六面中有三面会让你赢钱，而且是二赔一的赔率，根据概率理论，如果你掷四次，你最有可能赢两次，输两次，如果你每次压100美元，你会赚两次赔两次净赚200美元。

如果你的口袋里只有1000美元，你每次会压多少钱，1000美元，500美元还是100美元，问题在于，虽然这次赌博对你有利，你仍然有可能赔钱。

如果你赌的太大，而且一连输了太多次，你就有可能把所有钱赔个精光，丧失继续玩下去的机会，在前两次投掷中，你有25％的可能性，两次都输，所以如果你每次都押上500美元，你在前两次投掷中就有25％的破产风险。

破产风险会随着赌注的增加而不成比例的迅速增大，这是它最重要的特征之一，如果你把每次的赌金翻一番，破产风险一般不止翻一番，视系统特性的不同，风险，有可能翻上两番三番甚至四番。

所谓资金管理就是指控制市场风险的程度，确保交易者能安然度过每一个交易者都必然要碰到的不利时期，交易者既要让盈利潜力最大化，又要把破产风险控制在可以接受的水平。

资金管理是这样一门艺术，海龟们使用两种资金管理方法，首先，我们把头村分为一个个小块，这样即使一笔交易赔了钱，我们损失的也只是一个头寸的一部分，里奇和比尔把这些小块称作头寸单位，

第二，我们使用里奇和比尔发明的一种创新性的头寸规模决定方法，这种方法以市场的每日上下波动为基础，而波动幅度是以不变美元价衡量的，他们会为每一个市场计算出一个特定的合约数量。

目的是，让所有市场的绝对波动幅度大致相等，里奇和比尔把他们的波动性指标称为N，尽管现在的人更习惯称它为真实波动幅度均值。

由于每一个市场中的交易量都要根据波动性指标N来作出调整，任何一笔特定交易的每日波动幅都大同小异。

根据波动性来调整交易量，也就是头寸规模的概念，已经有人写过，最著名的要数范萨普1998年的著作，通向金融王国的自由之路。

但是在1983年的时候，却是绝对新颖的概念，在当时，交易者调整不同市场上的头寸规模，大多都是以一些不太严格的主观标准或是经纪人的保证金要求为依据，对市场波动性并没有太多的考虑。

海龟的优势，由于有几个海龟毫无交易经验，里奇和比尔花了很多时间来解释下单和交易的技巧，他们还强调了几个对有经验的交易者也很重要的概念。

因为他打算给我们的资金太多，班里没几个人，曾经用那么大的账户做过交易，用大账户进行交易，别有一番难处。

因为大额订单可能导致价格波动，提高交易的成本，要想把这个效应控制在最低限度，有效的管理订单是非常重要的。

海龟们学会了如何使用现价订单，而不是最常用的市价订单，大的市价订单必然会导致价格变动，限价订单有时候也被称作更加订单，是指以一个事先规定的价格买入。

海龟们学会了以长远眼光看待交易，而且掌握了一个有优势的交易系统，可以说，这就是海龟法则最重要的一个要素，也是赢家与输家们在方法和观念上的一个最关键的不同之处。

长期有效的交易方法都有一个特征，那就是赌博中所说的优势，这个优势是指一个人相对一个对手的系统性优势。一个赌场在大多数时间都掌握着对顾客们的优势

但在某些游戏中，玩家有可能获得一种优势，以二十一点游戏为例，当记忆高超的玩家注意到，有很多小牌已经发出时，他们就能获得对赌场的一种暂时性优势，因为这意味着接下来发出大牌的概率已经提高。

在这种情况下，玩家就掌握了对庄家的优势，暂时性的优势，因为只要牌面组合小于16点，庄家就必须继续要牌，而如果一副牌中还留有很多大牌，那么下一张牌让庄家输掉的概率就会提高，因为点数超过21点就会爆牌。

所以老练的玩家们在大多数时间里都赌得很小，因为优势在赌场一边，他们在等待时机。

等待他们偶尔获得对赌场的优势，一旦等到了这种机会，这些玩家就会加大赌注，利用他们的优势压倒庄家。

实际上这么做不是那么容易，因为如果你一开始赌的太小，后来又在条件有利的情况下突然加大赌注，你很容易被赌场盯上，早早被踢出大门。

正因如此，许多老练的赌徒都是集体行动的，队伍的一个成员坐在赌桌边上留心牌面，当概率优势转移时，他会向另一个成员发出暗示。

于是这另一个人走上来，加入游戏，一开始就手出击，到晚上的时候，整个队伍再聚在一起分享所得，这类方法，之所以管用，是因为这些职业赌徒使用了一种有优势的系统。

里奇和比尔还向我们传授了期望值理论，这是为了让我们掌握扎实的知识基础，在不可避免的逆境时期，也能坚持我们的方法。

我们所学习的系统在市场中有一种强大的优势，期望值就是量化这种优势的一种方法，他也是避免结果偏好效应的知识基础。

回想一下结果偏好效应。人们倾向于根据一个决策的结果，而不是本身的质量来判断他的好坏，里奇和比尔的目的显然是让我们避免结果偏好，忽略个别交易的个别结果，把注意力集中在整体期望值上。

期望值量化优势，期望值这个词也是从赌博理论中来的，他以量化方式回答了这样一个问题，如果我持续这样做，结果会怎么样？

期望值为正的游戏就是有希望赢的游戏，上面所说的21点游戏，在玩家们掌握了优势之后，就有了正的期望值，期望值为负的游戏，就是＊＊＊和掷骰子一类的游戏，有优势的是赌场。

所以长期来看，赌客们总是输的，赌场老板们个个都对期望值理论心知肚明，他们知道有那么多赌客乐此不疲的玩下去，赌场的正期望值，哪怕只有几个百分点，长期来看，也能带来滚滚财源，赌场老板不在乎她们的输局，因为这样的输局只会进一步刺激赌客们，对老板们来说输局只不过是做生意的成本，他们知道自己才是最终的赢家。

海龟思维，一，以长远眼光看待交易，二，避免结果偏好，三，相信正期望值的威力。

海龟们正是以这样的方式看待损失的，损失只是做生意的成本，并不代表着一次错误交易或一个坏决策，要做到这一点，我们必须明白一件事儿，长期来看，我们总会失而复得，海归们相信期望值为正的交易在长期内必能成功。

如果里奇和比尔说某一个系统的期望值为0.2，那么这意味着你一美元的风险投入，能获得20美分的利润。

他们是根据一个系统的历史交易记录来计算他的期望值的，期望值就等于每笔交易的平均盈利÷每笔交易的平均风险投入。

风险投入则等于最初成交价和止损价，也就是在损失的情况下，退出止损的价位的差异，乘以所买卖的合约数量，再乘以合约本身的大小。

举个例子说明一下，海龟们如何衡量风险，假设有一笔黄金交易买入价350美元，止损价是320美元，共买入了十分合约，那么这笔交易的风险水平等于买入价与止损价的差异，30美元，乘以合约数量十份合约，再乘以合约本身的大小，每份合约100盎司黄金，也就是三万美元。

里奇和比尔鼓励海龟们，注意一种方法的长期效果，忽略短期内不可避免的损失，事实上，他们认为损失期通常是盈利期的前兆，这种培训对海归们未来的成功至关重要，也对海龟们在逆境中坚守法则的能力至关重要。

趋势跟踪，趋势是指价格在一段长达几星期或几个月的时期内，保持一种变化态势的现象，趋势跟踪法的基本策略就是在一个上扬趋势刚刚开始的时候买入，在这个趋势即将结束之前退出。

市场有三种容易形成的趋势，向上趋势，向下趋势和水平趋势。

里奇和比尔要求海龟们在市场刚刚从水平趋势转向向上趋势的时候买入，在向下趋势即将开始的时候卖空，趋势结束之后，就立刻退出，所谓趋势结束就是指市场再次由向上或向下趋势变成了水平趋势。

有趣的是海归们的秘密法则已经有不少人研究过，还有一些人靠传授这些法则赚了大把的钱，其实我们所使用的法则只是一个无关紧要的因素

还有其它许多有名的趋势跟踪方法，与我们的法则同样成功，甚至比我们的还要成功，事实上，我们所使用的方法在海龟计划进行的那个时候，已经是众所周知。

你完全可以凭借那些闻名已久的理念和概念获得成功，但前提是，你必须始终如一地坚持这些法则，这就是交易的秘诀，也是海归们的成功秘诀。

我们所使用的特殊方法叫做突破法，有时候也被称为唐迁通道法，因为是理查德.唐迁安普及了这种通道突破法，这种方法的基本思路就是在市场超过过去特定时期内的最高点时，也就是突破前期价格水平时买入。

我们有两个系统，一个是被里奇和比尔称为系统一的中期系统，它根据过去20天或者说四个交易周的价格来决定高点和低点。

还有一个时间跨度更长的系统，也就是系统二，根据过去60天12个交易周内的高点和低点来确定突破点。

在每个交易日结束后，我们都要为这两个系统重新计算高低突破点，一般来说我们要做的就是回顾一下，过去一段时间，根据价格变化的视觉特征，找出那么一两个高点，大多数时间里高点不会变，所以我们也无事可做。

每一个系统都有两种退出标准，第一个是以N衡量的止损退出点，损失不得超过二N，也就是两个真实波动幅度均值，从另一个角度说，这个跌幅恰好相当于我们的账户总额的2％，我们在每一个市场中决定交易量的方法，也是以N为基础的。

海龟培训课的所有内容，可以归结为以下四个要点，

一、掌握优势，找到一个期望值为正的交易策略，因为 长期来看，它能创造正的回报。

二、管理风险，控制风险，守住阵地，否则，即使你有一个期望值为正的系统，你也等不到他创造成果的那一天，

三，坚定不移，唯有坚定不移的执行你的策略，你才能真正获得系统的正期望值，

四、简单明了，海龟方法的精髓，其实很简单，抓住每一个趋势，你的大部分利润，可能就来自两三次成功的交易，所以不要错过任何趋势，否则你全年的努力可能都会化为泡影，这很简单，也很容易理解，只是不容易做到。

你将会在实际交易中看到，最后一点是非常重要的，在我看来，当我们开始实际交易时，我们的特殊方法的细节并不是那么重要，更重要的是坚定不移，不错过任何一个趋势，当我们把真金白银投入市场时，这些简单的概念是很容易被抛到脑后的。

两星期的培训课终于结束了，全班同学都跃跃欲试，渴望实战的来临，我们在元旦假期之后返回了芝加哥，来到了杰克逊大街上，与期货交易所大楼并肩而立的保险大厦。

大厦八层的一个巨大的办公室，就是我们的工作间，我们每人都分到了一张桌子，这些桌子成对排列，共有六对，每一对之间都有六英尺的间隔，我们都有机会挑选桌子，这意味着我们可以选择谁将在接下来的日子里与我们并肩做战。

每张桌子上都有单独连线的直播电话，海龟们每个星期都会拿到一张表，上面列明了我们所参与的每一个市场中，每100万美元的交易账户所对应的合约交易量，不过，为了简化交易过程，里奇和比尔要求我们在每一个市场中都使用同样大小的头寸单位，三份合约。

对我们所交易的每一种合约，我们的最大投资规模都是四个单位，也就是12份合约，这大致上与一个5万到10万美元的账户相对应，我们对自己的账户有完全的支配权，可以做任何我们想做的交易，只要我们能说明每一笔交易的原因，并大致上遵循我们的系统。

我们在第一个月里都要写自己的日志，在里面注明每笔交易的原因，我的记录大多都是这类风格，在400美元时买入，因为根据系统二来看，这是一个60日突破。

新年伊始二月份的民用燃料油的价格就从0.80美元上涨到了0.84美元，于是我遵照系统的要求，买入了三份合约，这笔交易立即盈利，而我在短短几天内，就买足了12份合约的上线，在接下来的几天内，我们的交易室内充斥着买入命令和欢声笑语，民用燃料油的价格在不到一星期内就窜升到了0.98美元。

那个年代，还没有电脑自动的价格走势图一说，我们只能看期货观察上的图表，这是一份小报。当月交易活跃的期货合约大多都有走势图登出，由于这些图表每星期才更新一次，我们在每一个交易日结束后，还得用铅笔在上面补充新的走势。

但说到二月份的民用燃料油合约，这个方法就不太管用了，因为这些合约还有两个星期就要到期，期货观察不再报道它们。

问题在于我们只能用老图表，而老图表上的最高价只有0.90美元左右，因为上一年的最高点也不过是0.89美元，这意味着，最新价格成了名副其实的表外信息。

情急之下，我把上个星期的旧图表上没有价格信息的空白接到了这张图的上方，算是续上了一段，最终，我所记录的价格走势比原来的图高出了12英寸。

就在这个过程中，我注意到了一件令我吃惊的事儿，事实上，这件事儿直到今天还令我百思不得其解，我是唯一一个买足12份合约的海龟，其他海龟都因为某种无法解释的原因而没有遵守，里奇和比尔所传授的系统。

为什么？是因为他们害怕出师不利，因为二月份的民用燃料油合约还有几星期就要到期？还是仅仅因为他们偏好更保守的交易风格？我不知道，但我怎么也想不明白，为什么他们都上了同我一模一样的培训课？但却没有一个在二月份的民用燃料油上满仓。

我们都用满仓这个词，来形容买足四个头寸单位的情况，里奇和比尔一遍又一遍的提醒我们，不要错过趋势，但仅仅过了几个星期，许多海龟就在一个大趋势面前坐失良机。

如果我们用来交易的，是一个正常的百万美元的账户，我们的一个头寸单位应该是18份合约，而不是三份合约，这意味着我能在这次交易中赚到50万美元，也就是50％的利润。

就在我发现我是唯一一个满仓的海龟后，市场动荡了几天，民用燃料油从0.98美元左右的高位下跌到了0.94美元，每份合约下跌大约1200美元。

在市场连续下调两天后，我又注意到了另一件有趣的事儿，根据里奇和比尔的培训，当市场短期下调时，正确的做法明显是持仓等待，听凭利润下降。

我就是这么做的，在价格下跌的过程中，我始终持有全部12份合约，在几天之内，我的利润就从五万美元下降到了3.5万美元。

但其他几个也持有大头寸的海龟，并没有这么做，当目睹利润快速蒸发后，他们匆匆忙忙的清仓退出了。

接下来，市场复苏了，第二天价格继续上扬，很快，市场就突破了前期0.98美元的高点，一路攀升到了1.05美元，就在合约到期前的一两天，市场升到了顶峰。

这时候，戴尔从里奇的办公室里给我打来电话，告诉我里奇可不想真的去提货，于是我在1.03美元的价格将12份合约全部出售，距离二月份合约的1.053美元的最高价只有咫尺之遥。

在绝大多数情况下，我们并不会因为一期合约即将到期就退出，我们只是将头寸转向下一期合约，也就是退出当月就要到期的头寸，转而持有下一个月的头寸。

但这一次的情况有所不同，因为这次趋势仅限于1984年二月份的合约，没有滚动交易的理由，这也意味着，我只有盯住二月份的合约才能抓住这次趋势。