四年来九月份币圈都是下跌的。这波上涨赚钱的大佬都在逐步离场。一直做空的凉兮顶部做多血亏。

后知后觉的散户在疯狂做多的时候，挣钱的人已经开始逐步离场了，只不过每个人的退出方式都不一样，一个专门做现货的老韭菜他的离场方式是每涨一波就出5％。

他说自己从来不说梭哈，无论是进场还是出场，都是分仓逐步慢慢来。这个方法可退可进，不失为一个好的策略。

也有人问他为什么不是币本位，长期持有，关于个问题，可能每个人都有不同的理解，或许有些人为了信仰，有些人为了及时拿到利润，所以不一样。

他最看重的就是李嘉诚那句不赚最后一个铜板，把风险留给别人。

一直遵循这句话，这些年来仅仅只做现货，在市场中也赚得盆满钵满

他已经开始减仓了，我专门问他是不是准备清仓离场，三年后再来，他说目前只是按照计划有序撤退，并不是马上清仓。而是每涨一波就出一部分。

把人气当做指标，当大家情绪激昂的时候，他就开始觉得风险来临了，其实这个指标是最关键的，很多人观察人气指标。

永远不要站在大众一边，真理掌握在少数人手里，所有只有少数人盈利。前一段时间疯狂喊多的李法师已经清仓观望了。再等待下一次机会。

为什么大家都这么悲观？因为近四年来每到九月份币圈都是下跌的，所以刻舟求剑派会认为今年也不会例外，其实历史很多时候都高度相似的。

看多了市场策略就会发现，有时候说不要追涨杀跌很有道理，有时候说不要抄底摸顶也是必须谨记的，但是这些策略都不要生搬硬套，必须要活学活用，要结合市场环境。

没有一个策略可以立于不败之地，市场是不断变化的，我们就要在变化中求生存。不同的时候要使用不同的策略。

做空的凉兮，在顶部的时候改为做多了，这难道不是一个看跌的信号吗？

曾经的天之骄子，现在发现不过是跟对了一段行情趋势而已，其他时间也是会亏得晕头转向的，所以市场赚钱真的需要一点儿运气成分。

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期货交易策略连载——斯坦利克罗著

期货交易者如果能好好想想，理查德丹尼斯说过的话，交易起来一定会更顺利，理查德丹尼斯是被大家公认的最成功的交易者。

这个人所获得的利润中，绝大部分来自5％的交易，别忘了我们这里所说的利润是跟电话号码位数一样多的数字。

丹尼斯到底是如何找出趋势和进出时间，与我们的讨论不一定有密切的关系，有一件事并不是秘密，把优秀的资金管理和交易策略与他所画的图表或计算机技巧看得同样重要.

这一方面，我们大部分人都能从中得出一些教训，在计算机普及和功能强大的软件上市之前，交易者只能依靠自己的经验和记忆，用自己的智慧解释价格趋势图和基本面资料，决策过程，往往要用到人本能直觉或者纯粹的第六感.

成功的交易者能够产生一种化学作用，把这些主观技巧和技术上的长处结合在一起，任何一段时间内，他们的交易成绩如何，要取决于以上所说的各种因素的合成状况，再加上每个人独特的资金管理方法和投资策略。

每个玩家都有自己的一套风格和方法，几乎可以说有多少人就有多少种不同的风格和方法，这些策略既有别把所有鸡蛋放在同一个篮子里，一次投资六个或八个或更多个市场。

也有把所有鸡蛋放在同一个篮子里，但是一定要小心看管。

事实上，我在1975年退休以前，投资策略的特征，就是把所有或大部分的蛋都放在同一个篮子里，不论篮子里装的是铜小麦还是糖，有时候这个做法能够带来可观的利润，但毋庸置疑。

与其他所有著名交易者成功的关键一样，丹尼斯成功的关键之一在于他们有能力控制亏损，把他们限制在接受的范围内，好了，你可能要问，为了控制自己的损失，到底什么才叫做我可以接受的范围？

听到这种问题，我的瞬间反应就是账面亏损限制在你晚上安然入睡的范围，一旦任何仓位的损失，大到影响你的睡眠，你的工作绩效，或者你的私人生活，那么这种损失都太过分了，需要把仓位减少或者平掉才行，但是我们实际见到的情况并不是这样。

我见过不少人在汽车经销商那里花几个钟头砍价，为的是买车时省下几百美元，但在期货市场里却亏损了几千美元，还是勇往直前，毫不退缩。

显然，我们必须保持某种客观和务实的态度，知道何时要忍痛砍掉不利的仓位，首先我要指出，决定何时结束亏钱的仓位时，单靠交易者个人对那个仓位能否维持长久的看法。

如何来判断是最不用大脑的方法，交易者觉得某个仓位有获利的潜力，或者那个仓位没有希望，放弃应该甚至平掉后反向交易，这两者之间并没有什么区别。

很少有交易者，专业人士或其他聪明人来有资格做这个决定，因为这个必须先假设他们有能力预测下月或下周的价格，没有人能做到这一点，所以我们必须用完全客观的态度来决定。

要做到这一点，有个方法就是用各交易所规定的保证金的一定比率，决定任何仓位的风险，比如说你可以把损失限制在保证金50％或者100％内，此外一旦仓位有不错的利润，那你就要开始依某个预定的公式，继续移动止损点。

这个方法有强烈的理论依据，但是每个交易所对他所交易的商品都规定一定的保证金数额，这个数额通常与每个市场的价格水准和波动性有关，从而间接的影响获利的潜力。

比如由于交易所规定的小麦保证金是七百五十美元，玉米是400美元，你所承担的小麦仓位的风险，就是玉米仓位的两倍，此外，我可以预计小麦价格的波动会是玉米的两倍，按照这种方式设定止损点，还有另一个很好的理由，你一定想把自己的止损点设在远离绝大多数经纪公司和投机者们，设定所谓合理的图形点之外。

大家一窝蜂所设的止损点，常常成为贸易商和当地大户的攻击目标，1987年五月的咖啡豆期货就是个很好的例子，那时候咖啡豆期货在1985年，年底于2.6做头翻转之后，进入了大空头市场。

从1986年6月到9月，跌势暂缓，大致呈现横盘整理，在1.65到2美元之间的波动，到了八月底，一大堆空头止损点集中设置在2美元之上，这个事实没有逃过交易大户的注意，因此，在9月22日那一周，市场突然有专业性买盘大量介入，价格涨到了2.07美元，啊，所有做空的人纷纷止损，这些止损单被清理以后，很多交易系统和投机性仓位转多之后买盘，突然减少接下来专业性买盘，突然大局杀出，当然，市场又恢复了空头趋势，价格暴跌到了1美元，这就是个典型的空头陷阱。

罗伯特是斯芝加哥的另一位专业人士，他的策略是让利润自行滋长，别担心浮动利润，该担心的是如何把损失降到最低。

任何交易我都不肯让损失超过本金的4％，在我的交易中，百分之5到8％转钱，10％打平，其他的都亏钱，五个交易日里，我往往是两天赚钱，两天打平，一天亏损，交易者必须控制损失和整个进出次数，还有其他很强烈的理由，而这些理由都与交易成本有关。

首先，无论盈亏都要付出手续费，假如你来回交易一次的手续费是50美元，500元的利润就只能净赚450美元，五百美元的亏损则要共损失550美元。的确如此，我见过很多交易频繁的交易者，一年的手续费加起来就相当于本金的100％，每年他们都必须有100％的利润才能打平，我们不是该从这个角度来思考吗？

其次，亏了钱就要扳回损失，比当初产生亏损，要困难的多，假如有位交易者原始本钱是三万美元，亏了一万美元，相当于亏掉了33％的本钱，那么现在它只剩下了两万美元，为了赚回原来的三万美元，他的账户必须设法增加一万美元，也就是要增值50％，他原来只亏33％，现在必须赚50％才会有原来一样多的钱，如果再把手续费成本考虑进去情况会更糟，因为无论盈亏交易都要收取手续费。

你也可以自己再算出其他的输赢比率，不过那可不是为了好玩，好几年前为了拟订某些交易策略，我对客户多年来的交易方式做了个调查，结果很一般，也没什么奇怪的，接着我重新设计，只针对他们的一个交易因素进行了研究，如果用某种客观的公式把损失局限在一定的限度内，譬如规定损失不能超过保证金的45％，那会有什么样的结果呢？

豪无例外，交易成果有了大幅的改善，我比较了那些用这种45％的原则平掉的仓位的，以及那些没有用这种平仓止损，而后是逆转并产生利润的仓位，你不妨自己来判断一下。

苏格兰有句名言：你管好小钱就行了，大钱会自己照顾自己，也许投机者可以这么说，你管好亏损就行了，盈利会自己照顾自己