链上周报—评估链上活动状态和当前的支出行为||Poly黑客和加密货币的信任问题
2021-08-24 15:07 | 出处： 灰狼
Glassnode链上周报(2021年第34周)
说明：Glassnode的链上周报，每周都会发布中英文两个版本，但是每次中文版发布的时间要比英文版迟好几天，但是Glassnode的链上分析指标还是非常值得借鉴的，因此在Glassnode的中文链上周报赶上英文版之前，灰狼希望第一时间给大家提供相关信息。查看Glassnode的往期中文版链上周报，请点击这里。
尽管发行量增加，旧币的支出以及链上活动出现分歧，但比特币仍继续反弹至新的多月高点。
比特币市场又经历了强劲的一周，价格从周低点43998美元反弹至新的多月高点49669美元。信心、信念和积极情绪伴随着价格的上涨，因为比特币更接近于收回其万亿美元的估值。突破的关键水平是比特币重返12零（10万亿市值）俱乐部的5.3万美元。
本周，长期投资者在区块链市场上实现了一些微薄的利润，尽管到目前为止，似乎还没有太大的代币数量来刹车。在本期通讯中，我们将评估链上活动状态以及描述投资者当前的支出行为。
未平仓合约升高
在衍生品市场，期货和期权的未平仓头寸与价格一起攀升，创下本地新高。在5月抛售期间从274亿美元ATH急剧下跌之后，比特币期货市场的未平仓合约从最近整合的低点上涨了60亿美元(＋56％)。特别是本周，随着交易者开始承担更多杠杆，期货合约的开仓量增加了10亿美元。
就交易者的方向偏差而言，永续期货资金利率适度偏向多头。由于期货市场的交易价格高于现货价格，因此自7月下旬以来，资金利率一直为正。然而，资金规模远未达到第一季度至第二季度看涨趋势中的峰值。这可能表明过度杠杆尚未发挥作用，而且上升趋势可能仍然是合理的现货驱动和健康的。
期权市场的未平仓合约也创下了数月高点，自6月创下的低点以来上涨了超过 410亿美元 (＋105％)。未平仓合约的当前80亿美元水平与5月抛售期间和 2021年1月至2月的水平相似。请注意，在这两种情况下，价格较低，交易价格约为3万美元至4万美元。
这也表明，相对于整个市场规模，衍生品市场的未平仓量与上半年的杠杆程度相比相对较低。
周链上时事通讯现在具有一个实时仪表板，可在此处查看所有精选图。我们还开始制作周链上视频分析，以更深入地了解每周分析背后的主题和逻辑。
•第32周仪表板和视频分析。
交易所余额停滞期
本周我们在链上看到了一些信号，表明一些投资者，尤其是那些持有较旧UTXO的投资者，一直在花钱。本周比特币在交易所持有的比特币略有上升，此前一个月的代币余额停滞不前。
在5月份约14万比特币大量净流入交易所后，7月份净流出约11万比特币，在很大程度上扭转了这一趋势。然而，整个8月，交易所余额一直停滞在250万比特币左右（约占流通供应量的13％）。
交易所净流量指标显示，由于一些交易员和投资者似乎在获利，并利用市场走强，本周整体净流入交易所。值得注意的是，流入的规模与2020年12月至2021年4月牛市期间所看到的并无不同，并且是合理预期的行为。
下图使用工作台工具组合了已实现利润和已实现损失指标。从中我们可以看出，总体而言，持有盈利硬币的投资者目前在链上的投资价值要高于持有水下代币的投资者。
近期已实现亏损的下降可能表明，随着价格回升至5万美元的范围，投资者已重新确信持有或可能在接近其原始成本基础的情况下抛售。
谁在链上消费？
如果我们调查消费支出年龄段指标，我们就可以开始剖析市场上的哪些群体正在消费代币。本周旧代币年龄明显上升，尤其是6个月以上的代币。去年，这些较旧的代币在两种情况下以类似的规模恢复生机：
•在牛市中分配，因为旧币持有者将利润转化为市场力量。
•在最近的重大调整期间，由于旧币持有者降低风险，在重大抛售中进行分配。
我们可以看到类似的观点，观察年龄在6月到5年之间的消耗量，这在很大程度上捕获了经验丰富的比特币投资者和交易者，他们已经在这个周期中经受住了非同寻常的波动。我们可以看到本周所有年龄段的人都出现了急剧上升，这进一步表明一些代币正在退出流动性。
分析师＠TXMCtrades也强调了这一观点，他利用工作台工具观察了所有年龄在6月到5年之间的支出花费的总比例。TXMC强调，当前的支出行为，其中5％到7％的支出产出处于这个年龄段，历史上与高波动时期相关。
还表明，相对于以前的周期，旧币的所有者在最近几年往往是更活跃的交易者。 在2011年和2013年的周期中，较旧的代币通常只会在宏观顶部和底部附近恢复生机，而今天在周期中期修正和反弹附近更为常见。随着更多活跃的交易者和资金进入该领域，这表明比特币随着时间的推移在一定程度上市场成熟和金融化。
3/8通过应用一点颜色，我们可以在价格图表上突出显示旧代币占每日交易量更高百分比的区域。这有助于使长期持有人的卖出行为变得生动。
一些观察结果很突出......pic.twitter.com/PYT4unq27y
— TXMC(＠TXMCtrades)2021年8月23日
旧币的支出也显示为ASOL指标的趋势，该指标衡量当天所有支出输出的平均年龄。这种平均年龄上升的趋势自7月以来一直在发挥作用，并贯穿本次反弹，这表明两件事：
•利润由老手实现，证实了上图中观察到的情况。
•由于价格持续攀升，市场正在吸收卖方。这表明有足够的需求来吸收正在分配的代币。
已实现市值持有波动提供了有关当前链上支出行为的最后证据，因为整个8月，年轻代币带（＆lt；1个月大）都在膨胀。 这表明较旧的代币已被花费并重新估价到较年轻的代币年龄段。
但是请注意，这些年龄段的增长幅度与2020年积累阶段的增长幅度非常一致。 这表明，虽然旧的UTXO肯定在8月份被用掉了，但它们分发的实际代币数量可能不会太大。这支持上面图表和部分中显示的相对较小的交易所余额增加。
链上活动仍存在分歧
在仍然令人惊讶的分歧中，链上活动仍未对积极的价格走势做出反应。实体调整后的交易数量保持在每天17.5万到20万笔交易的历史低位。
这些低水平在过去5年的一些案例中已经出现：
•2016-17年牛市在令人难以置信的反弹和牛市中期深度回调期间。
•2018-19年熊市，因为对比特币的兴趣减弱，价格从高位回调85％。
•5月份调整50％和2.5个月的整理之后的当前时期。
交易量同样低迷，比特币网络的日交易量约为188亿美元。这比2017年泡沫峰值低37％，比5月投降事件期间设定的峰值低57.6％。也就是说，结算量仍然比整个2020年典型的50亿美元高276％，尽管我们应该考虑到价格已从1万美元上涨到接近5万美元（＋500％）的当前水平。
然而，尽管价格上涨与链上活动低迷之间存在显着差异，但整体供应动态仍然异常宏观乐观。本周，长期持有者持有的比特币供应量达到历史新高或1269万比特币，超过了2020年10月以来的峰值。
在第一季度到第二季度的牛市中，LTH分发了大约175万个比特币，最终造成了供过于求，并进入了当前的 ATH 价格顶部。此后，投资者大幅放缓了支出，2020年末和2021年初累积的代币在约155天内成熟，被归类为“长期持有人”。
ATH的LTH供应恢复仅用了100天时间，这表明在这个牛市的早期阶段积累是多么重要。这一趋势尚未放缓的事实也表明，越来越多的代币数量正在变老，而不是年轻。这进一步加强了以下论点：本周观察到的老手支出可能是低代币成交量和战略性去风险，而不是失去信念和大规模退出。
产品更新
指标与资产
•向Workbench中添加了sma()、ema()和median()的自定义函数
•发布期货长期清算优势
•现在请与我们的官方合作伙伴Bitcoin2Go一起阅读这篇德语周报
•关注我们的推特
•加入我的电报群
•关于链上指标和活动图，请访问 Glassnode Studio
•关于交易所核心链上指标和活动的自动提醒，请访问我们的（Glassnode警示推特）
免责声明：本报告不提供任何投资建议。所有数据仅供参考。任何投资决策均不得基于此处提供的信息，您对自己的投资决策负全部责任。
Poly黑客和加密货币的信任问题
在加密货币，你不应该问你能相信谁。但正如Poly网络黑客及其解决方案所显示的那样，你绝对可以做到。
“现在，人们，现在是时候：你相信谁？ 哈布巴·哈伯巴·哈伯巴，金钱、金钱、金钱。你相信谁？我，我正在赠送免费的钱。蝙蝠侠在哪里？在家里，洗他的紧身衣！“—小丑（蝙蝠侠1989）
当上周Poly网络初期被黑客攻击了大约6亿美元的各种加密货币时，该袭击主要出于其规模。这是有史以来规模最大的加密黑客——尽管比2018年5亿美元的Coincheck黑客还要少。从50000英尺的高度看，这似乎是一系列黑客攻击的逻辑过程，可以追溯到据称在2013年左右摧毁了Mt.Gox，按2014年比特币价格计算，其本身价值约4.73亿美元。
简言之，尽管规模庞大，Poly黑客并没有那么有趣。
然后事情变得很奇怪。
大卫·Z·莫里斯是Coindesk的首席观察专栏作家
据报道，黑客进入多方谈判，包括Poly，矿工，安全公司慢手和稳定币发行人系列。这些谈判的性质仍然没有完全清楚，但我们确实知道至少有两件事：Poly已经向黑客提供了50万美元的“Bug赏金”来返回被盗的资金，而Slowmist声称已确认黑客的IP和电子邮件地址（尽管黑客否认被泄露）。
第三个强烈的假设是，黑客开始意识到他/她/他们会有很难清算的东西，代币的6亿美元（我们不知道黑客的性别，但为了简单起见，我将始终使用“他”，因为可能性是准确的）。币安首席执行官赵长鹏承诺，他的交易所将“冻结”任何发送到其平台的被黑客攻击资金，而Tether实际上采取了措施，冻结了其在黑客攻击中获得的价值约3300万美元的USDT稳定币。
可能存在其他因素，但是这些单独可能足以触发下一个：黑客归还了钱。截至8月12日星期四，黑客已将几乎所有被黑客入侵的资金（减去了那些冻结的人）放入与Poly共享的多签名钱包。
换句话说，这就是俗话说的抓车的狗。在完成了有史以来最大的加密盗窃案后，黑客不知道如何处理他们的赃物。
转向
现在，随着Poly网络本身的帮助，黑客试图使Pro摔跤成为“转向”：从恶棍到英雄的突然过渡。
在8月16日上午，黑客通过验证的以太坊地址发布了一条消息，包括以下内容：
“钱对我来说没什么意义，有些人是为黑客付钱的，我宁愿为娱乐付钱。我正在考虑将赏金作为公共黑客作为一个弹性[SIC]，如果他们能够破解多网络......如果多个人没有给出想象中的赏金，就像每个人都希望，我有足够的预算来让展会继续下去。“
“相信他们的一些代码，我会赞扬项目的整体设计，但我从不相信整个POLY团队。”
换句话说（为了澄清这张显然是机器翻译的纸条），有史以来最大的加密货币黑客说他是为了lulz才这么做的。而且，建立在8月11日的陈述中，他声称是一个良性黑客只是为了突出设计缺陷而不是实际偷钱。返回资金是“始终是计划”，他声称——现在他甚至愿意用自己的钱向帮助发现和修复Poly漏洞的黑客支付更多的“奖金”。他是个十足的好撒玛利亚人！
Poly网络给黑客起了一个非常讨人喜欢的绰号，同时还试图追回被盗资金，这大大有助于扭转局面：白帽先生。
“白帽”当然是指“白帽”黑客。一位白帽黑客原则上只测试软件漏洞以帮助解决它们，而不是利用它们进行增益。相比之下，“黑帽子”则是为了牟利或恶意。
Poly网络先发制人地为黑客配音“白帽子”的动机非常明确：它让黑客返回资金的道路，也许，挽救他们的声誉。对于Poly来说，资金的回归是唯一的优先事项，这一战略很棒：毕竟，你用蜂蜜捕捉的苍蝇比用醋捕捉的要多。
但除了Poly的友好昵称和他自己的声明外，几乎没有明确证据表明黑客的初衷是好的。在其他相互矛盾的证据中，尚不清楚为什么他会转移6亿美元，而这一漏洞本可以用一个小得多的黑客来证明。
好极、好极、好极，你相信谁？
情况突出了加密货币生态系统的张力。“无需信任”是加密货币的核心宗旨，两者都在技术和哲学上。从广义上讲，这是一种可以将信任置于稳定和安全的区块链系统中的说法，而不是容易犯错和自私的人类。
但随着复杂性、竞争性和利害关系的日益增加，对加密货币背后的人的信任需求也在增加。因此，将这种信任放错地方的后果也是如此。这对Poly网络的用户最明显地适用于委托其资金：各种被盗代币被委托给协议，该协议是作为其交叉链功能的一部分的托管人。
但是黑客让我们明白了一个事实：他们并不是真的信任这个系统——他们信任网络的设计者和编码人员。他们的代码中明显的缺陷动摇了这种信任。Poly并不是唯一一家这样做的公司：正如前面提到的，黑客和利用漏洞的行为已经变得频繁，特别是在去中心化金融（DeFi）系统中，其复杂性使得它们天生比比特币这样的简单系统更容易受到攻击。
阅读更多：6亿Poly黑客显示DeFi需要黑客变得不可破解||丹库恩
正如CoinDesk的丹尼尔·库恩所说，这些黑客攻击可以被视为使这些系统更加安全的过程的一部分。 黑客，无论是否是他最初的意图，都让Poly变得更强大。
尽管如此，这些黑客事件凸显了一个令人不安的事实：在DeFi中，构建系统的人的声誉很重要。Poly黑客特别说明了这是一个问题的一个原因。Poly是一个部分由Neo背后团队支持的项目，Neo是2014年在中国成立的区块链。对于美国或欧洲的人来说，就需要跨越加密货币本应消除的语言、地理和政治障碍。
相反，这种差距促使人们对Poly的动机产生了一些彻头彻尾的阴谋论。今天上午，Poly宣布将任命白帽先生担任其首席安全顾问。这很可能是该网络的滴水蜜糖策略的一部分，以保持黑客的好感。这也引发了猜测，黑客本身就是一个内部工作，目的是作为一种营销噱头。
加密货币中不信任的另一个主要方面是最终性。在中本聪2008年描述比特币的白皮书中，他写道，“完全不可逆”的交易是系统的一个特性，而不是一个错误：“随着逆转的可能性，对信任的需求就会蔓延。”归根结底，这是因为可逆性需要一个仲裁者——一个可怕的“第三方”，有权决定谁是正确的，然后停止或返回交易。但消除第三方中介是加密货币的全部意义所在，这一特性使其在数字支付工具中（至少在现代，在整个货币中）独一无二。
当然，我在这里得到的是tether。稳定币是整个加密货币生态系统的主要支柱，市值为630亿美元，在促进交易方面发挥着关键作用。大多数用户可能认为Tether是一种大致类似于比特币的“加密货币”，但它对黑客攻击的回应证明了这一点。
通过冻结参与黑客攻击的3300万美元，Tether背后的公司证明了它是一个“值得信赖的中介”。就像银行（
您可能感兴趣的文章: