在本文中，我想更深入地了解 Defi，因为 Defi 区块链的工作原理及其真正含义非常复杂。

什么是Defi？
Defi或去中心化金融是一种基于区块链的金融系统，与中心化金融机构相对。

Defi是一个5层「蛋糕」
这不仅仅是去中心化的特征。由于其技术设计，Defi 有五层堆叠在一起。

五层分别是结算层、资产层、协议层、应用层和聚合层。

图片来源：https://www.researchgate.net/publication/340061422_Decentralized_Finance_On_Blockchain-_and_Smart_Contract-based_Financial_Markets

结算层
它是去信任执行区块链层的基础层，用作解决和争议解决层。由于其廉洁，它提供了一个充当仲裁者的生态系统。

此类层的示例是比特币区块链或以太坊区块链。它们都经过测试并且运行良好。他们是安全的，能够公正地处理。它就像中央银行及其商业银行系统。

资产层
顾名思义，该层运行代币。由于第 1 层解决了任何争议，因此处理代币的空间较小，这可能会拖慢支付交易的速度。相反，代币在第 2 层上运行。它也被称为可扩展性层，仅用作代币交易。它开辟了另一个新世界，让额外的代币在这一层上发行和运行，而不是使用比特币或以太坊等第 1 层代币。它增加了另一个安全层，以防止第 2 层代币被盗，总是有第 1 层代币来备份资产。

这就像中央银行发行的法定货币，例如美元，在国内流通。

协议层
协议层或应用层给了 Defi 一个执行层来处理规则和智能合约。在这里可以构建交易市场或任何使用第 2 层代币的金融产品。这就像股票市场交易上市股票一样。

应用层
顾名思义，在这一层中可以构建一个面向用户的应用程序，以便用户可以使用这一层进行交互。简单地说，这一层就像 Robinhood 应用程序，供用户访问交易。

聚合层
这是应用层的扩展，用于增强应用功能。它使应用程序更加用户友好和易于使用。例如 Robinhood 应用程序的 UX/UI 设计，以便用户可以轻松交易他们的股票，而无需经常参考用户手册。

以 Uniswap 为例
Uniswap 是流行的 Defi 之一。使用我们的 5 层分析，可以发现：

结算层：以太坊区块链
资产层：ERC-20 代币或 Uniswap 代币
协议层：去中心化交易所（DEX）
应用层：流动性提供者（LP）、自动做市商（AMM）
聚合层：Uniswap v3 具有白皮书中描述的几个新功能

总之,了解了这 5 层之后，就可以轻松了解每个 Defi 是如何设计和工作的。它确实可以帮助你深入了解 Defi 并遵循白皮书，了解哪些功能改进可能对你有益。

这篇评论是该研究 Cake DeFi 的成果，我希望它也能帮助你做出明智的决定并了解使用 Cake DeFi 投资的风险。重点主要放在 Cake DeFi 业务上，在我们深入了解这篇评论的细节之前，来快速浏览一下 Cake DeFi 的优缺点。

优点
1.他们有自己的区块链。
2.该平台由一家正式注册的公司提供支持，并由知名且可验证的人创立。
3.促进透明度并努力达到标准。
4.提供有吸引力的 APY 和多种赚钱机会。
5.可持续的商业模式。他们的回报和奖金是合理且可持续的。

Cake DeFi 维护着一个名为「秘密饼干存储（SCS）」的紧急保险基金，以保护用户资金免受黑客攻击、漏洞利用等造成的任何潜在的未来损失。

缺点
1.他们的营销系统开始听起来类似于庞氏骗局和 HYIP 所使用的系统。
2.众所周知，创始人之前曾参与过一些有争议的项目。
3.为了赚取他们宣传的高 APY，你必须投资他们的代币并参与锁定。
4.Cake DeFi 并非在所有司法管辖区都可用。要检查该平台是否支持你所在的国家/地区。
5.Cake DeFi 的基本贷款年利率低于行业标准。
6.与类似平台不同，你不能在 Cake DeFi 上借用 Cake。
7.支持数量非常有限的代币。

Cake DeFi 是一个中心化（托管）加密货币平台，使用户能够通过借贷、流动性挖掘、抵押和其他投资机会存入他们的加密货币并获得高额的 APY 回报。该平台支付 5％ 到 100％ 的 APY，具体取决于你参与的投资计划（抵押、借贷、流动性挖掘等）以及存入的加密货币。

Cake DeFi 由 Cake Pte Ltd 拥有，该公司是一家总部位于新加坡的公司，注册号为 201918368M。该公司声称是新加坡金融科技协会 (SFA) 和新加坡加密货币和区块链企业和初创企业协会 (ACCESS) 的成员。在 SFA 网站上进行简单搜索即可证明该事实是正确的 (＋1)。

Cake DeFi 由 Julian Hosp（首席执行官）和 U-Zyn Chua（CTO）于 2019 年初共同创立。Julian 是一名专业的医生、多才多艺的作家、连续创业者和国际公认的区块链和加密货币专家。他之前共同创立了 Lyonness 和 TenX（前身为 OneBit），这两个公司都是围绕他的名字产生负面影响的主要因素。但是，他并未因任何刑事犯罪而被起诉。这意味着大多数指控只是宣传或无法证明的事实。

在共同创立 Cake DeFi 之前，U-Zyn 是 Zyesis 的区块链工程师和首席顾问。Zyesis 是一家区块链咨询公司，专门设计去中心化系统和应用程序。此外，他还是 NextID 的技术顾问和 Sparrow Exchange 的区块链架构师。

在你可以在 Cake DeFi 上做任何事情之前，需要先注册，完成 KYC 验证，并存入任何你认为合适的金额。当你首次存款 50 美元或更多时，将立即获得 50 美元的 DFI 代币欢迎奖金。此欢迎奖金将锁定 6 个月，在此期间，它也会为你产生利息。可以在 6 个月期满后提取奖金或将其留在那里继续赚取利息。我想他们不希望人们只是注册，领取欢迎奖金并带着钱跑，这就是他们将其锁定 6 个月的原因。

有趣的是，锁定奖金正在为你赚取利息，我认为这是公平的游戏。一旦注册并存款，就可以开始使用任何或所有 3 种 Cake DeFi 投资产品并从中获利：

1. Cake DeFi 上的流动性挖矿
Cake DeFi 使用户能够将支持的加密货币对存入其共享的流动性矿池，以获得高额的 APR 奖励（高达 92％）。

这些奖励来自 DeFi Chain DEX 上这些池中的交易活动产生的交易费用和 DFI 区块奖励。

—1.1 Cake DeFi 上的流动性挖矿是如何工作的？
截至今天，即 2021 年 8 月 9 日，Cake DeFi 上有 7 个流动性矿池供你挖掘。其中包括 BTC、ETH、USDT、LTC、BCH、DOGE 和 USDC，均与 DFI 配对。

要开始挖矿，需要存入等量的两种硬币。例如，如果想投资 1,000 美元的 ETH，需要将资金分成 500 美元的 ETH 和 500 美元的 DEFI。如果拥有 1000 美元的 ETH，请不要担心。 Cake DeFi 会自动将一半 ETH 交换到 DFI，然后再将它们添加到 ETH-DFI 流动性池中。在你提供流动性 12 到 24 小时后，奖励将开始进入你的账户。

—1.2 我对 Cake DeFi 流动性挖矿的看法
我看到 Cake DeFi 流动性挖矿程序的唯一缺点是它只支持 DFI 池。这意味着如果选择在 Cake DeFi 上提供流动性，无论是否喜欢将自动投资于 DFI。我认为随着 DeFi Chain DEX 的增长会拥有其他不涉及 DFI 的矿池出现。然而，当我在他们的 Telegram 群组中询问他们是否计划在未来支持非 DFI 矿池时，管理员说“没有消息......”这告诉我其他池永远不会出现，或者充其量只会在很遥远的未来出现。

此外，矿池中的大部分高 APR 来自 DFI 区块奖励，而不是来自 DeFi Chain DEX 矿池中的交易活动。因此，很容易对 DeFi 链的增长情况产生错误的认识。APY 正由 DFI 支撑，以给人一种繁荣的错觉。

2. 抵押 Cake DeFi
Cake DeFi 支持质押 DFI 和 DASH 币，实时赚取高达 104.4％ APY 奖励。当你使用 Cake DeFi 质押代币时，将获得质押股份，这更像是你存入质押池的存款收据。每个池可以容纳的最大份额数。一旦股份数量用完，就无法进一步存款，除非现有用户提取存款。

抵押奖励每 12 小时支付一次，可以根据需要选择提取。还可以将系统设置为自动将你的奖励再投资，以增加收益并更快地增加投资组合。

—2.1 我对 Cake DeFi 抵押的看法
他们的抵押商业模式在我看来是合法的。他们为抵押 DASH 币支付 5.4％ 的 APY，而运营 Dash Masternode 则获得 7.01％ 的 APY。他们的原生代币超过 100％ 的 APY 对我来说看起来很正常。据我所知，这些都是无可争议的适度和可持续的回报。

我真的没有什么可抱怨的。除此之外，也许他们应该尝试包含更多的 Masternode 代币，以便为用户提供更多选择和机会。

3. 从 Cake DeFi 借款
Cake DeFi 使你能够将加密货币借给有保证的 APY，从 3.5％ 到 8％ 不等。截至今天，该平台支持 4 种不同货币的借贷，BTC、ETH、USDC 和 USDT。

Cake DeFi 的借贷是分批组织的。每周（周五）开始新批次，每批次持续 28 天或 4 周。在这 4 周内，你的资金将被锁定以产生预期的 APY。

4 周后，有 3 种选择：

1）选择自动将你的原始资本和所有应计利息滚动（自动复合）到下一批并继续赚取。
2）仅提取赚取的利息并重新投资原始资本。
3）提取原始资本和赚取的利息并停止赚取。

每个贷款批次都有一定数量的代币。一旦达到此限制，将不再接受任何资金，必须等到净批次开放才能入金。但是，如果你财力雄厚并希望投资超过特定批次的整个规模，可以联系团队讨论条款。

与其他 CeFi 平台不同，Cake DeFi 不会向你收取任何贷款服务或平台费用。相反，它表示其收入直接来自其合作伙伴的佣金。

—3.1 我对 Cake DeFi 借贷的看法
当我问 Cake DeFi 用它从贷方收到的代币做什么时，他们将代币借给机构合作伙伴，如 Sparrow、Genesis 和 Signum Capital。所以无论那些门后面发生了什么，我和你永远无法分辨。并且没有法规明确规定公司应该如何使用收到的资金。因此，我们只能相信他们。

这与其他中心化借贷平台非常不同，后者从贷方接收资金并将其发放给借款人。并相应地支付或收取利息。为此，我对 Cake DeFi 的贷款增加了信任。

除了上面讨论的 3 种基本产品外，Cake DeFi 还具有 3 种其他功能，可帮助你赚取更多 DFI 并享受一些特殊好处。

这些功能是：

1. Cake DeFi 冰柜
Cake DeFi 冰柜能够锁定（抵押）你的 DFI 代币，期限从 1 个月到 10 年不等，以赚取更多。选择质押的时间越长，获得的 APY 就越高，享受的质押费用回扣（高达 85％）就越大。

请注意，Cake DeFi 从中提取了 15％ 的奖励。但是，他们对 15％ 的费用提供折扣，从 1 个月锁定的 15％ 到 120 个月（10 年）锁定的 85％。因此，你将 DFI 锁定在冰柜中的时间越长，平台从你的奖励中收取的服务费就越少。

冰柜的奖励每 12 小时就会存入你的钱包。可以选择提取它们，将它们重新投资到前面讨论过的常规 DFI 权益池中，或者将它们用于流动性挖矿。但不能将来自冰柜的奖励重新投资回冰柜。

2. Cake DeFi 糖果
Cake DeFi Confectionary 计划根据用户在平台上持有的所有资产的 BTC 价值，授予用户分层 VIP 和精英 VIP 身份。

糖果分为两类。
各有 4 个级别和每个级别的成员，享受独特的好处，例如：
专属VIP界面
VIP代币
专属VIP电报群
每月内幕市场分析
每 3 个月免费提款 1 次
专属客户经理
专门的电子邮件支持
私人电话/与首席执行官会面
您享受的好处取决于您所属的糖果类别和等级。

VIP 糖果有四个等级：
第一层：SWEET TOOTH EDITION（需要至少 0.1 BTC 持有量）。
第二层：助手版（需要 0.5 BTC 持有量）。
第三层：学徒版（持有 1 BTC）。
第四层：JOURNEYMAN EDITION（持有 5 BTC）。

同样，Elite VIP 有 4 个等级：
第一层：ARTISAN EDITION（持有 10 BTC）。
第二层：PATISSIER EDITION（持有 50 BTC）
第三层：CONFECTIONER EDITION（持有 100 BTC）
第四层：MASTER BAKER EDITION（持有 500 BTC）。

3. Cake DeFi 推荐计划
Cake DeFi 有一个推荐计划，奖励推荐人在平台上投资总额的 0.25％ 到 1％。享受的百分比取决于拥有多少合格的推荐人。合格的推荐人是已经完成 KYC 并在平台上投资至少 50 美元的人。对于 1-2 个合格的推荐人，将获得他们在平台上总投资的 0.25％。对于 3-5，将获得 0.5％。对于 6-9，将获得 0.75％，对于 10 个及以上的推荐，将获得 1％。

推荐奖金每周一在 DFI 中计算和支付，因推荐人数及其总投资发生变化。令人惊奇的是，只要推荐人继续投资于该平台，每年就可以获得 0.25 到 1％ 的推荐奖金。纯粹的被动和剩余收入机会。

Cake DeFi 为用户提供了一个平台，让他们可以将加密货币投入使用并获得奖励。其流动性挖矿和抵押计划具有市场上一些最高的 APY 和 APR。然而，与竞争对手提供的相比，他们贷款计划的基本 APY 相当低。总的来说，我觉得这个平台值得探索。

相关原文链接：

Defi: A Rainbow 5-Layers Cake

Cake DeFi review: Put your crypto to work or is it to risk?