引介 | UMA LSP 合约：简洁的期权工具

LSP 的运作原理

• 为新建的多空仓位铸造代币对。
• 在合约结算之前偿还多空代币对。
• 在合约结算后结算多空代币所代表的仓位。多空代币可以兑换成一定量的质押物，具体取决于合约的结算价格。

举例说明

• 铸造者通过质押 100WETH 铸造了 100 个ETHc3000–0721-Long 和 100 个 ETHc3000–0721-Short 代币。铸造一对多空代币所需的质押物数量由 LSP 的 collateralPerPair 参数决定。然后，铸造者将所有多空代币存入 AMM（自动做市商），成为流动性提供者。
• 交易者 A 以 0.05 ETH 的单价购买了 10 个多头代币。如果到期时 ETH 的价格高于 3000 美元， 交易者 A 有权以 3000 美元的价格购买 ETH。
• 交易者 B 以 0.95 ETH的单价购买了 10 个空头代币。
• 铸造者决定关闭剩余仓位，于是取出了自己的流动性，然后在 LSP 合约上调用 redeem，销毁 90个多头代币和 90个空头代币，赎回 90WETH。她不需要获取链上价格，因为每个多/空头代币对最多可赎回collateralPerPair。

• 如果 ETH的结算价格是 3600 美元（价内），每个多头代币价值 0.2 WETH。

• 交易者 A 每个多头代币赚了 0.15 WETH，在 LSP 合约上调用 settle 即可获得 2 WETH。在合约中，价格是根据 [collateralPerPair ＊ expiryPercentLong] 设定的。
• expiryPercentLong 是 LSP 合约使用 UMA 的一个金融产品库根据 UMA Optimistic Oracle 返回的价格执行备兑看涨期权转换设定的。
• 每个空头代币价值（1- expiryPercentLong）或（1- the long token’s price），在本例中就是 0.8 WETH。交易者 B 每个空头代币亏了 0.15 WETH，在 LSP合约上调用 settle 销毁了10 个空头代币，获得了 8 个 WETH。
• 铸造者并没有损失任何质押物，因为 ta 一开始就以 1 WETH的单价卖出了多空头代币对。结算时，每个多空代币对的价值总和恒等于每份质押物的价值。

LSP 的用例

• rangetoken：正如上一篇文章中提到的，LSP 合约的首个用例是创造 rangetoken。rangetoken是用来实现 DAO财库 多样化的可转换债券。
• 二元期权（binaryoption）：LSP 的多空头代币对适用于二元期权产品， 包括预测市场和保险产品。
• 线性派息合约：一些早期社区想法 —— 推测 7 月 CeFi 和 DeFi 交易量的比率、Uniswap 和 SushiSwap 的月交易量、DeFi资产的实际月收益率。
• 备兑看涨期权：使用 UMA 的 EMP 合约的备兑看涨期权产品已经上线。使用 LSP 有助于简化该产品的设计，并将空仓代币化。

与 Optimistic Oracle 的协同效应

• 以太坊的每月gas 价格
• BTC 的市值在密码学货币总市值中的占比
• r/WSB 上最常讨论的 10 只股票的指数
• 定制协议 KPI
• SPACE-X 火箭发射险（！！！）

下一步计划

原文链接:

https://medium.com/uma-project/introducing-umas-long-short-pair-lsp-financial-primitive-845968038＊＊f

作者: https://medium.com/uma-project/introducing-umas-long-short-pair-lsp-financial-primitive-845968038＊＊f