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趁市场安静时发掘价值｜北斗加密周报＃30

2021-06-29 19:12 | 出处： 响指研究所


看北斗加密周报，不用夜观星象

一起读懂加密规律


PART

01

深度主题


No.1
趁市场安静时发掘价值

加密市场上涨是非常迅速的。今年 2 月 8 日，马斯克宣布特斯拉购入 15 亿美元比特币，比特币随此消息大涨突破 43000 美元，突破历史新高，随后持续上涨至 2 月 21 日，达到 57000 美元，这是迄今第 3 高的价格，而上涨 46％ 仅用了 13 天时间。在快速上涨过程中临时上车，往往只能是种想象，真正享受到收益的，大多是提前埋伏的人。因此越是市场安静的时候，越是寻找标的、投资埋伏的好时机。

借贷协议相关

一、Bankless 从 8 个角度评测借贷头部项目 Compound ：

1、品牌：最安全，也是最经实战考验的协议之一。
2、合作：DeFi 中集成度最高的协议之一。
3、货币市场的进入壁垒：管理一个货币市场是一项艰巨的工作，如评估要上市的新资产，确保清算工作正常进行，以及调整风险参数。
4、收益耕种：Compound 引爆了流动性挖矿。
5、代币经济学：COMP 持有人的唯一权利是治理。COMP 总量固定 1000 万枚，流动性年通胀率为 30.57％，年增发代币的 29.6％ 被输送到协议资金库，其余 70.4％ 通过流动性挖矿被分配到公开市场。
6、治理：自治理上线以来，已经有 49 个提案被投票，相比 Aave、Uniswap 的 18 次和 5 次投票，Compound 在治理上非常积极，但决策过程一直集中在一小部分持有人身上。
7、性能指标：自从 Aave 在 4 月推出自己的流动性挖矿计划，Compound 就开始失去份额，导致两个协议之间的资本急剧迁移。
8、扩容战略：Compound 选择创建自己的独立区块链 Gateway。Gateway 潜力巨大，有人猜测，该链的定位是能够与中央银行数字货币（CBDC）互通的。

在过去的一年中获得了超过 2.16 亿美元的总收入，其中 1.91 亿美元计入供应商（89％），2400万（11％）计入储备。储备系数，或者说收益率，在决定储备金应得收入的多少和构成方面起着重要作用。换句话说储备系数代表了一种定价权。

结论：

二、分布式资本梳理了 DeFi 固定利率机制，各项目进展情况如下。


三、信用借贷

Maple Finance 是一个非足额抵押企业信贷协议，第一个使用 Maple 协议的流动性池是知名数字资产基金 Orthogonal Trading，它在 5 月 25 日成功向包括 Alameda Research、Wintermute、Amber Group 和 Framework Labs 在内的借款人发放了 1700 万美元的贷款。

Maple 协议中的三个核心利益相关者是促进抵押贷款的必要条件：

1、流动性提供者（LP）。LP 将资金（USDC 和 MPL）存入流动性池，以便为贷款提供资金并赚取收益。LP 可以随时申领赚取的利息，本金提款时间目前设置为 180 天。
2、流动性池代表（Pool Delegates）（关键角色）。代表们有责任管理每个流动性池，需要评估机构借款人的信用并同意贷款条款（金额、期限、利率和抵押率）。池代表将 MPL 和 USDC 以 50/50 的比例质押到流动性池，在贷款违约时，质押代币将充当短缺准备金。
3、借款人。借款人为加密原生机构，包括做市商和市场中性基金，它们根据池代表批准的条款，为商业活动借出资金。

链上信誉和信用风险评分是信贷中难点，Maple 使用的是 Pool Delegates 模型，其他项目给出的方案如下：

1、TrueFi：采用信用和风险团队来评估贷款。
2、Arcx：宣布推出 Sapphire v3，这是一种 DeFi 通行证，允许加密货币用户在链上匿名建立和验证他们的声誉，基于链上的治理参与、产量耕作活动、空投收据等等产生 0 到 1000 的分数。
3、Spectral Finance：建立一个信用评分生态系统，允许用户根据他们的各种支付能力因素获得特定的贷款条款。
4、X-Margin：尝试采用一种零知识的交叉交易信用评分，允许参与交易的公司保持私密性。

合成资产相关

Twitter KOL ＠larry0 x 从交易量、交易额、锁仓量、协议收入、用户数量这些维度对比了 Synthetix 和 Mirror 这两个合成资产协议的表现，Synthetix 在这些指标的表现上均不如 Mirror。今天最新消息，Synthetix 创始人 Kain Warwick 发文表示将回归管理委员会，帮助协调 Synthetix在 2021 年剩余时间的路线图实施，Synthetix 即将完成与Chainlink 和 Optimism 的整合。Synthetix 是最早选择采用 Optimism 的头部项目之一，Kain 在文章中表示：第二代 DeFi 即将到来，它将在 Optimism 的基础上发生。

翻译来源：链闻
https://www.chainnews.com/articles/569473868565.htm

DeFi 生态主要的合成资产协议有 Synthetix、UMA、Mirror、Linear 等，此外还有 Crafting、Duet、Coinversation 等合成资产协议具有一定影响力。

算法稳定币相关

算法稳定币项目最近的表现很难不让人失望：崩盘、激励失效、进入死亡螺旋。但 Messari 研究员发推表示：如果认为这就是行业的全部，就会错过一些有前途的项目，如 Terra, Frax, RAI, 和 Olympus DAO：

Olympus 与之前的 rebase 模式有所不同，简单来说，当 1 OHM ＆gt； 1 DAI 时（假设 1 OHM ＝ 501 DAI）：

1、Alice 用 501 个 DAI 购买 1 个 OHM。（通过 Dai 债券机制）
2、协议收到 501 个 DAI ，铸造出 501 个 OHM。
3、501 个 OHM 中，1 个给 Alice，450 个OHM（90％）进入质押合同，剩下的 50 个OHM（10％）被保存在 DAO 中。

这种通过分配进行的 rebase 每天进行三次，OHM 的持有者只需要将他们的 OHM 质押，就可以获得协议 90％ 的利润。这使得 OHM 的市场价远高于底线 1 DAI，且非常不稳定。为了恢复 OHM 价格稳定性，Olympus 采用如下债券机制：


LP 债券保证了市场的流动性，DAI 债券确保了未来收益率的空间。

No.2
L2 性能评价指标

Matter Labs 从以下 4 个大类及细节指标对 L2 项目性能进行了评估：

1.安全性(Security)：在线假设（例如：瞭望塔），大量退出假设，监管（Custody），热钱包秘钥的弊端，易受加密货币经济攻击，密码原理。
2.性能(Performance)/经济性(economics)：最大吞吐量，资本利用效率，开立新帐户的成本。
3.易用性(Usability)：提款时间，达到主观确定性（ subjective finality）的时间，主观确定性的客户端可验证性，即时交易确认。
4.其他：智能合约，EVM 字节码可移植性，原生隐私支持。

各指标解释见原文 ，评估表如下：



翻译来源： 登链社区
链接：
https://learnblockchain.cn/article/1141


PART

02

直击：突发｜政策｜行情


突发及进展


  • Polygon 生态算法稳定币项目 SafeDollar 遭受黑客不明攻击，其发行的稳定币 SDO 从 1.07 美元瞬间跌至归零。

  • BSC 链上 DeFi 协议 Impossible Finance 遭到闪电贷攻击。

  • BSC 上收益聚合器 Eleven Finance 与 Nerve 相关的机枪池遭闪电贷攻击，与 Impossible Finance 系同一攻击者。黑客分别返还部分资金，自留一部分作为漏洞奖励。

  • 币安智能链（BSC）上稳定币兑换自动做市商 StableMagnet Finance 卷走用户 2200 万美元跑路。

  • BSC 链上 DeFi 协议 xWin 遭到闪电贷攻击。

  • DeFi 资产管理平台 Zapper 发布有关「Polygon Bridge」漏洞的分析报告。


监管与政策