未来的币圈，必然是专业人士屠宰散户的地方

我们的愿景是所有的粉笔们都实现面朝大海，春暖花开的梦想！

【本文由成员比特币大魔王投稿】

币圈走到现在，很多东西已经逐渐成型。


之前没有数据和模型支持的一些东西，现在都逐渐开始具备了。


我们说机构的研究需要很强的数据支持，也需要非常强的数据处理能力（如编程）。


在传统行业，为基金做业绩归因的量化分析团队基本都在20人，背景几乎都是985的金融工程毕业。

数据分析不是普通投资者可以做的，就算个人实力非常强，但是拿不到很细的持仓数据，想分析也会面临巧妇难为无米之炊，而作为一个小散我们能得到的少的可怜。


虽然做为个人投资者在数据分析上这条路很难走，但是我们可以了解一下基础的方法。


在我对自己的业绩分析上，我主要有两大类方法，基于净值的业绩归因和基于持仓的业绩归因。


前者主要是对个别账户的收益率序列进行分析，而后者则是根据持仓组合的实际持仓进行分析。


基于净值的业绩归因是将个别账户的收益序列进行分析，考量哪种风格更适合过去和当下的市场，以及主动管理能力（Alpha）对组合收益的贡献。

基于持仓的业绩归因方法是对投资组合在不同时点上的实际持仓进行分析，并将其倒推到不同风格中，从而推动仓位做出调整。


我们的投资，多因子模型是没有必要的，过多的多因子分析除了给自己增加工作量外毫无用处，大多数时间自下而上已经足够覆盖了，我将组合超额收益分解为共同因子收益部分和残差收益部分。

残差收益部分代表了我的选币能力，而共同因子收益部分则反映了我的风格选择能力。

通过以上分析，我经常考量自己持仓的风格与我的言行和判断是否一致，风险暴露的敞口等等。


在目前，我在逐渐学习一些投资里更好玩的东西，一些大神实际投资标的远远比我们一般人多，很多时候出现系统性风险时他们会选择靠做空做套保，而我们通常只能靠选优质个币避免挨最毒的打。


正所谓投资学海无涯，币圈行者无疆，我们要学习的东西实在是太多了，但这也不正是我们探索币圈的乐趣所在吗？

祝各位早日实现财富自由！

最后衷心的提醒各位老铁：币圈有风险，投资需谨慎！！！


本文只作为经验分享，不作为投资建议，望大家且行且珍惜！！祝各位发大财！！！

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