行走笔记：大机构趋之若鹜，艺术品之外的NFT赛道如何出圈（上篇）

本篇笔记来自币乎5月6日的直播，话题是这几个月持续火热的NFT赛道。由于直播进行的时间较长，笔记会分两到三篇输出。行走所在行业（集邮）也算是上古时期的NFT，对这个话题也会在笔记结尾谈一点自己的观点供参考。

以下，Enjoy：

王大有：首先请两位做个自我介绍。

MOBOX John：我是MOBOX中国区负责人，很高兴和币乎的朋友一起交流NFT，希望能碰撞出火花。

链捕手 Loners Liu：我是一个游戏玩家，从端游开始就在探索如何在游戏中赚钱。之后也接触了EOS以及波场上的游戏，感觉画质很差，玩都不想玩，更不要说赚钱了。

去年就接触到了mobox做的上一款游戏Chain Z，觉得游戏设计和画质都很不错，也谩骂接触了团队，在这个过程中对链游和NFT都有了更多理解。

王大有：我们首先来聊一下NFT。我最近看了很多和NFT相关的东西。如果把可以互换、可以叠加的ERC20代币称为NT，那不可以互换、不可以叠加的就是NFT。NFT通过区块链可以记录信息，尤其是区块链可以保证其唯一性。

很多人觉得NFT可以赚钱，但我关注NFT并不是最开始就去关注NFT的项目和代币，而是去关注更基础性的东西。比如基础协议层的公链来做NFT，是不是通过侧链去解决会更好，或者通过FLOW这样专门为NFT准备的公链会更好一些。

协议层大家应该知道ERC721的协议是加密猫团队做的，还有一个ERC1155协议是Enjin团队做的，比较冷门的是ERC988，是ERC721的扩展。这三种协议是没有谁优谁劣的，只是会对应不同的场景。

可以做个基础的介绍。比如我们看到艺术家画的话做成的NFT，基本上是ERC721协议；Enjin团队做的ERC1155协议更多是在链游中，装备里可以镶两颗宝石进去；ERC988则离大家比较远先不讲了。

那NFT到底可以干什么呢？我先举个例子，前面是真实的，后半部分是我假象的。

我很喜欢吴晓波，吴晓波之前几年买了一个岛，但发现岛远没有房子赚钱（升值快），于是就在岛上种植杨梅，每年把杨梅酿成酒让粉丝认购。但因为不知道第二年杨梅的收成好不好，就不能提前预知酒的产量。所以分配是按照大家集资的比例和杨梅酒到时候具体的产量来分配的。这是真实的，叫“吴酒”。

但暂时不确定他们会往NFT上发展。那为什么我会认为NFT适合这个场景呢？可以看另外一个例子。

这也是真实的例子，姚明在国外有个酒庄，给葡萄酒做了一个高端的品牌。他就发了几个NFT，会有姚明录制的几个视频。这个NFT你可以自己留着，也可以去换姚明高端的酒。

通过这两个案例我们其实可以理解NFT的属性。第一是赋予其价值。在姚明的案例里，一个NFT就对应着一瓶葡萄酒，可以把NFT燃烧掉来换酒。这就赋予了NFT一定的价值；

第二是规则，规则是人进行设定的，写死在合约里的。通过NFT，可以在链上确定所有权，可以进行防伪。很多人会有误区，一幅画我看见了，我去复制一下是不是也可以发行一个NFT？是可以发，但不一定值钱。NFT要看其对应的是什么东西；

第三是流通性。我买了姚明酒庄的NFT，我可以换酒，可以收藏这个NFT，但同时也可以流通。比如酒庄的酒可能要明年才能给我，相当于期货。那我其实可以先在Open sea或其他NFT平台上把这个NFT卖给别人。

第四是我想做个小提醒。在之前谈到NFT的风险时我就讲过政策风险。SEC说过，NFT有点证券属性的。比如一个画家或者个人将实体的东西做成了虚拟的，赋予它属性了，还可以流通，全世界的人就能看见并且可以买卖它，只要可以上架。

链捕手 Loners Liu：最近NFT确实特别火，从艺术圈、体育、游戏等以及各大公司都开始关注。在我看来NFT更像是一种新的资产类别。它可以让万事万物泛金融化。就像Uniswap V3做的LP token，由于每个不同的LP token有自己的价格区间，它也可以是一个NFT。

但NFT可能会存在流动性不足的问题，想要卖的时候可能卖不出去。同质化代币是可以通过在链上做资产的交易对和流动性池的，想要卖掉就可以很快卖出去。但NFT由于不同人对不同资产会有偏好，定价就很更困难。

除了艺术品NFT其实还有很多应用领域。如果你对公链生态有研究就会知道，比如以太坊生态中70％的应用都是游戏，比如Aave做的，以及赛车游戏，太空主题游戏，Maker Dao做的侧链中也有很多游戏，比如黑暗森林。

不同的公链上会有NFT的交易平台，比如Open Sea，而最大的应用是游戏。

MOBOX John：我觉得用例子说明NFT是比较容易让大家理解的。我从链游上的应用介绍一下NFT。

其实NFT并不是全新的概念。最早在18年加密猫很火的时候就是由加密猫团队创立的（也有观点认为NFT的概念是在加密猫出现很早前就出现的，行走之前做过的笔记中有过介绍，链接在这里），就是ERC721。

我们团队能够进入区块链游戏赛道还真的要感谢加密猫团队的。当时我们看见加密猫非常火，一个游戏就可以造成以太坊的拥堵。所以我们团队就决定要进入区块链游戏赛道。

Enjin是创造了ERC1155和ERC998。这些NFT的协议都是和游戏有关的。以我们Mobox举例，在Mobox平台上，NFT可以分为灰色、蓝色、绿色、橙色、紫色等NFT。前三种是ERC1155，是允许相同属性的NFT进行叠加的，ERC1155的NFT之间是没有太大区别的。也就是说属性相同，可以叠加。适合对数量较多的，相同属性的NFT进行叠加。好处是节省GAS，方便操作。而熟悉Mobox平台的人会知道，紫色和橙色的是价值比较高的NFT，是ERC721的，彼此之间是完全独立的。通常价值比较高，数量也比较少。

至于ERC998，目前市面上很少有使用的案例，但通俗的来说就是很多个ERC721的NFT叠加起来。可以举个例子。如果要创建一个虚拟的人物，肯定需要一些元素组成。比如一个人的脸，需要眼睛、鼻子、嘴、眉毛、耳朵。这些五官我们可以理解为不同ERC721的NFT，而把它们组合起来就需要通过ERC998这个协议把不同的NFT组合起来从而创造出一个虚拟人物。

以上是简单的从游戏的场景说明三类NFT的不同。

王大有：ERC998我也举个例子。假设我有个房子，房子里有很多东西，房子是我的，房子里的东西当然是我的。但如果在链上，从代码层面上看，我想把一个NFT卖了，需要证明我拥有这个房子，ERC998就是在规则内又进行了一次确权。

第二个话题，我们来聊聊NFT赛道最近发生的事情。我在一篇文章中重点介绍了BSC上的NFT，当时我就知道币安是一定会大搞NFT。币安的格局非常大，看得也很远。NFT是最有可能出圈的，这句话不是空话。

我们可以分别聊聊自己观察到的，在NFT赛道上最近发生的事情。

我可以举两个我自己观察到的现象。一是传统风投，比如软银旗下的投资公司，高盛加拿大投了一个跑在BSC上的NFT项目，代币是GJN。这件事对深度关注NFT行业的投资者和项目方而言会有一定的指向和方向性。大的投行入场，在关注什么赛道的意义特别大。

比如现在比特币和以太坊涨得还是比较高的，尽管还有一些机构还在注册信托资金，但不是自己持有。前一阵特斯拉也买了一顶数量的比特币，说法是测试一下比特币有没有流动性，但还是卖了。但机构还没有走，还相信行业里有可以赚钱的领域。而最近机构选择的是NFT，这是有指向性的。

第二点，机构投的是BSC链，没有投以太坊。之前机构投考虑到合规、规模性、共识、安全性等各种原因，可能会投以太坊。但现在高盛这样大型的机构第一次投就是BSC上的项目。无论具体项目如何，这件事本身的意义是极大的。

最近我特别关注NFT，和圈内很多朋友都在聊，甚至我也接触到一些艺术家，不约而同的都会和我聊起NFT的话题。从一些渠道得知一些交易所和项目方在很积极的接触海内外比较知名的艺术家，这是现在发生的事情。

项目方、交易所或BSC这样的公链看重的是核心圈层。艺术家是人带人的，知名的艺术家身边的朋友全部都是知名的艺术家，拉一个，剩下的全部搞定。而且IP会有一定的辐射范围。之前有个项目，币安投资了，另一个投资方式Youtube上有5000万关注UP主投的，这个项目的价值点就在于UP主可以把5000万粉丝都带到NFT和加密世界来。

以上是我观察到的两个现象。

MOBOX John：刚才大友谈到的IP的辐射圈，确实对我们项目方是感同身受而且印象深刻的点。就像我之前说的，其实NFT并不是全新的概念，四年前就已经有了。最近几个月火起来和圈内的大佬推荐有很大的关系。

之前刷屏的天价艺术品拍卖（《Every day-the first 5000days》——行走注）就是第一个在佳士得传统艺术品拍卖圣地上拍卖出的NFT艺术品，并且以6935万美元的高价成交，这确实可以说是非常出名的NFT出圈案例。

目前在网上对NFT的话题有非常多的讨论。比如经常讨论的话题有：艺术品到底是链上的好还是实物的好？很多传统领域的艺术家想尝试着往NFT或链上艺术的领域发展。这些话题都可以激起大家广泛的参与和讨论。不仅是普通的投资者，包括很多艺术家都会参与讨论。

但我个人认为任何现象都有其自身产生的原因和发展的规律。这个新事物的出现，比如NFT，价值必然需要经过长时间的考验才可以得出结论。实践是检验真理的唯一标准。但每个人的认知是不太一样的。比如比特币已经出现了十多年了，即使现在价格很高，但也有很多人会认为BTC是毫无价值的东西。价值是需要慢慢挖掘的，对NFT也是一样的。

目前NFT项目的落地是越来越多的。我们相信通过应用的落地，人们也更能发现NFT的价值所在。比如之后再出现一些NFT现象级的产品，再让NFT成功的出圈，像佳士得拍卖的NFT艺术品那样，相信NFT的价值还会继续放大。

关于IP，我们确实感同身受。也确实是NFT市场一个重要发展方向之一。我们作为项目方也接触过一些IP。接触下来最大的感受是，很多IP方，对NFT的概念多多少少都有自己的理解和认知。我们也很乐观的预计，接下来应该会看到不少知名的IP会进入NFT赛道进行发展。

对于高盛投资BSC上的NFT项目，我个人觉的是NFT赛道发展引起了Old Money的注意。这确实是不错的消息。对NFT项目和赛道的发展，会是一个利好。

链捕手 Loners Liu：BSC上线NFT平台是给币安的用户一个更低的门槛接触NFT的交易。NFT其实也是给了创作者一种新的创收方式。而像高盛的投资，也证明他们看好NFT作为区块链未来发展的大方向。无论是币圈还是非币圈现在都在接触和了解NFT。

目前区块链游戏同样需要更大的平台。比如币安如果把NFT的平台做大之后，游戏中的道具交易也是流动性很大的需求，也可以吸引更多圈外的游戏厂商。

过去二十年，整个游戏行业都是朝阳行业。去年的疫情更是让很多游戏公司的股价涨了很多。索尼做的《动物森林》使得自家的硬件游戏机都卖翻了，股票也翻了好几倍。而且游戏行业的整体用户数量也一直在增加。但问题是，目前手游头部的几个厂商已经吞掉了80-90％的利润。很多小的开发团队想要开发游戏，要么就需要很多的投入，要么就需要很长的时间，也不一定回本。

所以我觉得很多小的游戏厂商会考虑要不要结合NFT的方式去设计游戏。币安做了这么大的平台，拥有这么多用户，小的游戏厂商肯定是想和币安合作的。这也是币安在布的局。

之前我也在北京看了几场NFT的艺术展。很多艺术家有在讨论为什么线下的拍卖都卖不出去，为什么线上的拍卖这么火热？包括搞影视作品的投资人也在问，这些版权保护还没有跟上。当时现场是说互联网协会已经在做了。这些也是反应了政府也在关注，无论是法律还是税收层面都在完善体系。

王大有：不知道您玩游戏，有没有用过5173和交易猫？很多游戏是可以在比如5173上出金币的，客服可以帮着代操作。但账号就很容易找回，因为是比较中心化的。我可以卖给你，但第二天可能就找回了。会有这种人，几千块卖了一个账号，说找回马上还可以找回。

但对于中心化的游戏账号交易平台，账号找回这种事就不是它能管的了，而是游戏本身，比如腾讯要管的。但像藏宝阁这种卖游戏币就有游戏官方担保，类似在OK或者火币上做OTC。币是先给平台了，商家把钱打给你，你确认收到钱可以放币了，平台再把币给商家。所以藏宝阁这种是有担保和安全性的。这也是为什么在第一阶段，NFT会出现这么多平台，大家都抢着去做平台的意义。

以上是上篇笔记的全部内容。

对于NFT的火热，行走会更同意之前路印创始人王东的观点，既然是非同质化的代币，就决定了其无论如何发展，不可能拥有和同质化代币一样的市场和用户规模体量。用投资领域的话，就是天花板不够高。这个判断在传统的收藏与艺术品领域其实也已经被反复验证过了。

但这么说并不意味着NFT市场不具备价值，画廊、艺术品拍卖平台，线上的电商等也同样可以做到上市，只是站在“增长”、“倍增”的维度上，和Coin、Token相比，NTF天生存在等级上的差异。这是在讨论NFT话题前无论是项目方还是投资者应该首先要明确的。

一方面，做NFT项目要清楚正因为项目的天花板有限，所以对拥有的用户和资源才要更加珍惜，要更爱惜自己的羽毛，宁可慢不要快，塑造品牌、口碑、信誉和IP远远重于打造NFT产品本身。

另一方面，投资NFT的投资者也要清楚，你买入的NFT买了就卖不出去是太正常的现象，流动性不足才应该是这个市场的常态。像80年代末和2006-2008年全民炒邮票那只能是全民FOMO的一段时间，无法持久。绝大多数的人也无法在短时间的热潮中真正捕获价值。相反，行走会相信，就像邮票领域有80年生肖猴票，加密货币领域有比特币、以太坊一样，NFT领域随着时间的推移同样会涌现出价值投资品。“在绝大多数时间买入，持有一段时间后都能赚钱”，这样的标的其实才更适合投入更少精力，同样只会投入闲置资金进来的普通人。但如何在市场发展的早期阶段找到价值投资的标的，需要一双慧眼，同样希望我们对赛道保持持续的投入与关注。

以上。