【论需求侧改革】上周末高层会议首提

上周末高层会议首提需求侧改革。原来的提法是需求侧管理。前后一对比，明显升级了。

供给侧改革的措施，三去一降一补带来了两年半时间的周期长牛。同样级别的需求侧改革，肯定有过之而无不及。

我们需要来回顾一下需求侧改革提出来的时代背景。虽然我国三四季度以来经济高速增长，但这个主要是来自于海外疫情收缩带来的出口上高速增长。我国出口占比已经高达16％，曾经美国到达的高度这种高度短期可以持续吗？大概率不会。

伴随海外经济复苏，疫情控制，这种高出口就会开始下降，但这么多的货怎么办？会不会到时候出口不出去？积压在哪里？

所以我们要搞需求侧改革，用国内的庞大市场去消化外需带来的波动。这里不得不佩服党国的高瞻远瞩。

搞国内市场消费，第1步是要有人，第2步需要有钱。

有人，是一个非常基本的命题。没有人一切需求无从谈起。全民二代的红利已经基本消化殆尽。明年的两会上人口政策，极大概率会提出目标，要么放开生育，要么放开三胎。同时辅助以力度极大的鼓励生育政策。

然后是需要有钱。最关键的是怎么让老百姓有钱，这是需要一套极其缜密的实施方案。

目前我们看到的是第1步，社区团购的巨头被警告了。菜摊小贩是社会最底层民众的收入来源，这部分巨头不能动。

接下来我们可能再会通过收入转移支付和整个社保系统去承担一部分。

第3步应该是可以看到，在十四五间也会落地的，就是发挥农村土地的资源价值。我国有8亿农民。过去10年的地产基本上只让城镇居民享受到了获益，农民的土地资产盘活又是一步增收，农民的大棋。

综上目前看到的节奏就是三个阶段。

第1阶段是现在我们正在享受的阶段，就是外需发力阶段。全球疫情肆虐，中国风景独好。

第2阶段是我们在一两个季度之后就会即将进入的阶段。国外疫情稳定。中国出口下降，开始转内需。发力内循环的新生物种。这也是明年结构性机会最主要的来源。这里的绿色消费和新信息消费可能是结构化的亮点，毕竟传统消费今年已经涨得非常高。

第3阶段是在第2阶段内需稳固之后，中国巨头的出海阶段。

家电新能源领域的中国巨头，已经拥有了问鼎世界走向全球的技术实力。考虑到美国的对应政策是聚焦五眼联盟对抗中国，所以中国走向世界更核心的落脚点应该是先走向东南亚。间接拉拢欧洲。