挑战4000点？核心矛盾点解决是关键

2021.5.24更新

连板龙头标：

●主板7板：融钰集团

●主板4板：大东方

●主板3板：福建金森、实丰文化、中毅达

●主板2板：康欣新材、红星发展、岳阳林纸、青山纸业、平潭发展、美利云、神驰机电、乾景园林、美邦服饰、深南电A、百龙创园、华电能源

板块龙头标：

●碳中和：福建金森、岳阳林纸、康欣新材、青山纸业、宜宾纸业、平潭发展、苏文电能、乾景园林、宝馨科技、金融街

●钠离子电池：山东章鼓、圣阳股份、中盐化工、天原股份、百合花、华阳股份

●消费：实丰文化、美邦服饰、百龙创园、泉阳泉、伊力特、大豪科技、老白干酒、青青稞酒、贡井贡酒、同庆楼

●科技：中国软件、多伦科技、亚联发展

市场分析

1、对于周期板块的争议

近期市场的很分歧很大，指数表现也很反复。国泰君安在期指市场是著名的空头方，几乎一直保持在空头持仓量的前三。可是当指数保持弱势震荡，券商机构对市场争议比较大的时候，国泰君安却旗帜鲜明看多市场，表示沪指有机会挑战4000点！目前来说，叶叶觉得去预判指数挑战4000点还为时尚早，目前市场的观点整体是比较分歧的，有看多的，也有相对保持谨慎的。

当下主要还是围绕通胀预期的强弱影响流动性释放，从而压制核心资产的估值上行。这个环境不变化，指数的核心矛盾点短期就难以解决。

对周期股的观点同样如此，市场有多家首席表示大宗商品的政策顶已经出现，周期股行情也将接近尾声。但是也有一种说法，大宗的牛市没走完，周期股后期可能会摆脱“周期”的影响，继续保持阶段性牛市。

以史为鉴，参考上一轮的供给侧改革，2016年4月份，交易所上调保证金比例、提高交易手续费；发改委约谈煤炭企业，限制乱涨价。对应到近期也有类似的措施出台，如约谈唐山主要钢企，并增加了煤炭进口配额以缓解供需错配压力。结果到了当年10月份，仍然实现了一波突破行情。但目前仍然处于监管的影响周期之内，无论是期货价格还是周期板块的股价短线仍然会有扰动，可以先选择回避，待情绪稳定再做方向选择。

从基本面的实际情况来说，钢铁和煤炭下游需求温和复苏的确定性较高，即使供给端有所缓和，供需缺口年内也难以消除。而其他有色金属类大宗商品，由于短期很难在供给端提升增量，供给紧张的现状在短时间内无法改变，因此有色金属类的实际影响并不大。

2、行情继续保持轮动

本周又是进入月末行情阶段，高低切换的风格比较明显。最典型的就是高位股走弱，而低位二板个股数量明显增多，日内有超过10只以上的2连板个股。

另外，最近比较强的有一定板块联动性的分支，复盘梳理会发现，就是围绕前期抱团股、券商、低位的芯片、科技，低位的大消费等分支轮动表现。而前期比较热的医美、华为汽车、医药等在最近几个交易日处于震荡消化的状态。特别是今天华为再度重申不造车，未来也不会投资任何车企，更不会控股参股。以小康为首的整车板块明显承压，长安、北汽蓝谷均以跌停收盘。

最高空间板跌停，这个必然会压制日内的短线情绪。因此日内最好的策略就是多看，甚至连少动都可以没有。好的机会基本都在开盘前10分钟已经确定，主要的机会就是围绕碳汇分支的发酵。这个已经连续两天在文章里提示了。而这个分支主要就是分布在林业和造纸板块，造纸又得到了RMB升值的利好加持，进一步助攻了板块的热度。

除此之外就是大消费方向的食品饮料，二线白酒今天集体爆发，同时带动了几个次新的食品股上涨。百龙创园反包2板，价值重估的预制菜爱普股份在高位横盘，同庆楼反包。

低位的科技有局部活跃，主要在国产软件方向，近期华为鸿蒙系统动作比较多，加上全球半导体产能依旧紧张，低位科技短线有一定发酵。不过科技渣是否能顺利扭转颓势，目前仍待观察。有业绩支撑，景气度较高的品种，可以作为潜伏对象轻仓参与一下。

3、钠离子电池的干扰

宁德时代表示将发布钠离子电池，搞得锂电板块今天出现了明显的分化。首先要明确，钠离子电池绝对不会动摇锂电在动力电池的地位。而且未来实现商用还需要不断的改善和提升，即使商用，由于能量密度方面与锂电池有明显差距，未来也只是对锂电池应用场景的补充，而非市场宣传的替代。机构倾向于钠离子电池的替代场景在于部分储能和小动力电池车（比如两轮车）等领域。

不要看到股价的波动，就觉得逻辑上出现了明显的变化，锂矿（盐湖提锂）仍然保持着良好的趋势运行，天齐锂业甚至去冲击一下反弹新高。有预期差，有调整，才有更好的介入机会。

操作和策略

周一回顾：

短线账户：60％（其中30％神马股份）

中线账户：15％

早盘情绪表现一般，碳汇在周五顺利发酵，福建金森借助身位优势一字板，暂时锁仓。

充电桩板块没有进一步发散，奥特迅割肉。

临近中午收盘，美邦服饰上板气势很足，有点模仿华银电力走势的意思。打了一笔，结果下午烂到底，吃肉的概率很小了。

精达股份连续的冲高回落，今天没动，明天不能修复走势的话，考虑先出来，待趋势稳定再考虑。

周二策略：

短线情绪：调整期

中线趋势：调整期
短线账户：做好仓位控制

中线账户：寻找机会做T

今天券商、科技等带动指数反抽，但整体市场的赚钱效应一般。不过弱势端的亏钱效应也不算很强烈，主要是几个前期比较热门的高位股调整幅度较大。

月末的这几天可以相应降低一下预期，可以选择参与一下低位套利品种，或者选择有业绩支撑的低估值品种防御。

当前市场并没有系统性风险，但高低切换的风格转换比较明确，要注意一下参与节奏。新周期来临之前，多等等也无妨。