八月经济数据点评

8月31号公布的8月PM I数据，50.1环比上月下降0.3，连续5个月下降，创下了2020年3月以来的新低。

拖累最大的是消费。短期因素跟7月20号以来的疫情短期爆发有关。长期因素跟医疗教育房地产挤压了老百姓的钱袋子有关。短期因素疫情消除，可能会带来，九十月份消费会有反弹，但长期要起来，没那么快。

然后是出口。外需环比上个月又下降了一个点。美国的老百姓300美元的补贴已经结束了，外国生产的恢复，中国出口相比下降，明年出口会更加严峻。

然后是投资。8月基建，环比上涨了三个点。目前解读来看是房地产加速回款加速竣工。

一圈盘下来，消费长期能打，短期不行。地产投资短期能打但长期不行。出口一个长阶段不行。只能靠中国的财政政策拉动内需。

所幸我们还有1.8万亿的专项债。集中投放之后，预计能够在四季度和明年一季度托住经济。

这1.8万亿的财政投向就是我们未来半年时间左右跨度的最牛投资主线。

它会投向哪里？肯定不是传统基建，因为就算投了也会引发新的债务问题。结合政府强调的花小钱办大事，我认为会投向新基建。

那新基建的本质是什么？它是匹配中国智能化数字化转型的超前网络建设。未来5G的应用（车联网。物联网，工业互联网。电力互联网）都需要消耗大量的流量。流量就是互联网时代的水。我们需要更粗的水管，我们也需要建更大的水库。

后面，好好关注以idc为基础的新基建。