市场怪现象背后的思考

1.所有传统行业股票龙头不断创新低，而锂电池，新能源，光伏，半导体这几个高景气赛道不断新高。

2.隔壁港股跌到破新低，上证50也破新低了，而创业板还在高歌猛进，市场进入了撕裂阶段！

其实，这个现象去年四季度也发生过。你把新能源半导体更换成白酒。今年4-5月也发生过，你换成医美。

这背后，其实反应的，是一种行业景气度抱团的趋势。

行业景气度，意味着有业绩，这本来就是投资的长期真谛，这无可厚非。

但是让市场感觉到不爽的是出现了所谓的一九行情。除了这个赛道以外的其他个股全部都是下跌的。这是因为传统赛道刚好要面临的是传统经济放缓的不确定性的考验。

以上的分析是当前市场发生的现状的背后深层次原因的解析，那么对于我们理解未来有什么可能性的启发？

传统部分什么时候能够止跌？目前主流的大白马平均跌幅是在30％。从下跌的空间来说，其实已经差不多了。压在传统部分上面的不确定性，最晚应该会在四季度的时候迎来曙光。因为基本上到四季度传统部分增长，再怎么低估值切换也要适当切一下。

目前所谓的拥挤的赛道部分什么时候会跌？如果行业景气度的趋势是相对高度确定的。那跌只会发生在外力影响风险偏好的时候。有中级别回调的时候，又是买入机会。